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今天和大家聊一个股市比较有趣的现象,也是很多人都没有注意到的盲点。
在股市里,一个人有可能犯很多错误。但是有一个错误肯定是最经常会出现的,那就是追高买入之后被深套。特别是在A股这样的只能做多,缺乏做空的市场,这种情况尤为常见。
在我投资生涯的前几年里,我是价值投资的忠实信徒。信奉越跌越买,逆向思维。排斥一切除了价值投资以外的任何投资方法和理念。所以当时我对追高买入的人,理解就是很浅薄的认为他们是因为看到股票涨了,有了赚钱效应,所以贪婪导致了他们的追高买入。
但是最近这一两年我着重观察了很多身边和雪球上的投资人,包括我自己面对投资标的上涨的心理变化。猛然发现,其实追高买入的人,贪婪绝对不是主要原因,贪婪仅仅是这个群体的一个特征而并不是充分必要条件。就好像篮球中锋一定很高大,但是高大的人不一定是篮球中锋,选美冠军一定很漂亮,但是漂亮的人不一定是选美冠军。
喜欢追高买入的人,有一个很重要的充分必要条件。其实在该投资标的上涨之前,他就已经看好了该投资标的。
也就是说他的心理步骤分为这么几步
1.看好该投资标的
2.虽然看好,但是因为研究不深,或者手上持有其他标的,或者暂时性缺乏条件投资,而无法买入该投资标的。
3.该投资标的出现上涨,印证了他的观点,增强了他对自己判断的信心。
4.基于这种判断正反馈给他的信心,他忽略了风险,开始追高买入。
在最近这两年里面涨幅比较大的比特币,房产,融创上面,追高的人往往都是以上四步的心理步骤。没有例外。
在买入之前,看多而不做多,是喜欢追高买入投资者的充分必要条件。
换句话说 我从来没见过一个,不看好房地产,但是房价涨了,而去追高的投资人。(排除自住)
我从来没见过一个,一直不看好比特币,但是比特币涨了,而去追高的投资人。
我从来没见过一个,一直不看好融创,但是融创涨了,而去追高的投资人。
也就是说警惕股市里面正确判断给自己带来的正反馈,它会让你盲目自信,忽略掉潜在风险。
那些从始至终不看好的投资人,因为现实的结果和自己的判断出现了差错,反而会丧失信心,增加自己的防范潜在风险的意识。
在这里我要强调一下,我并不是说追高买入一定是错误,在有好的基本面支撑和自己完善的交易策略的情况下,追高买入也可能是正确的投资。
我这篇文章主要是从追高买入的角度入手,告诉大家,警惕股市中的正反馈,他会让你盲目自大。在你漫长的投资生涯中,肯定会遇上春风得意的时候,那个时候恰恰也就是你对风险防范意识最低的时候。
希望这篇文章可以帮你规避掉投资中正反馈给你带来的风险。
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