发布于: | 雪球 | 回复:7 | 喜欢:14 |
对头,说法没问题。问题在于假如我是年轻女子嫁给爷爷,爸爸,还是儿子(遗产不给老婆)。爷爷太老(估值pe),爸爸适中(没有*能力了),儿子最年轻(但要爷爷爸爸死完才给他)。选谁都有风险,要找那个临界点[大笑]
在有效市场中是一样的,我在估值的时候不认为多层控股会改变整体价值,在这种时候现金流折现的思想屡试不爽,当然多层控股关联关系复杂可能会不受到资本市场待见,这可以理解
刚写得快说的是100%控股的情况,如果不是100%控股市值确实要打折,比如90%就要打九折,因为有少数股东损益分利润,但是还是最初说的,90%的这部分是重叠的,不能单独拿出来计算,只是同一部分资产在不同位置的体现而已,想想破产清算怎么办就不难理解了