前言：
“现在口罩股还能买吗？”
先说说我对口罩股的总体看法，经过前期疯狂的炒作后，估值和涨幅过高的公司需要时间和业绩来消化。口罩股还有一定的投资价值，但是由于“分化”行情，需要精选个股，而且不适宜重仓操作。策略方面，以短线或者波段操作为宜。
本文将分为三个部分为大家详细解读：
一、口罩股投资逻辑
二、口罩股选股逻辑
三、重点口罩股梳理
尤其是第三部分，我会重点给大家讲解后市应该怎么筛选口罩股？都有哪些股票值得重点关注？
一、口罩股投资逻辑
当前，如果我们要买口罩股的话，需要面临哪些问题呢？
1、概念股太多，无从下手
根据同花顺问财统计，截至7月28日，口罩概念股共有145只。其中，包括跨界做口罩的格力电器、比亚迪、中顺洁柔等。
哇，145只口罩概念股，瞬间蒙了吧？都不知道该买哪个好。
2、个股“分化”严重
前面粽哥提到，目前口罩行业整体处于“分化”的行情。
怎么个分化法呢？简单的说就是“冰火两重天”，有的公司赚钱，有的反而亏钱。
反映在股价上，就是轮动到“口罩”题材的时候，并不是年初疯狂时的全线涨停，而是变成了涨跌不一、喜忧参半，这样选股就更难了。
这点，从口罩股的涨跌排行榜就能看出。
口罩股年初至今涨幅前十名
口罩股年初至今跌幅前十名
3、业绩表现存在差异
为什么会出现同一行业里，股价涨跌不一的情况呢？核心就在于业绩的差异。
那些股价涨得好的口罩股，大多数业绩也表现不错。
比如，英科医疗年初至今涨幅905%。
业绩方面，7月10日发布业绩预告，上半年预盈19亿元-21亿元，同比增长2581.8%-2864.1%。报告期内受新型冠状病毒疫情影响，全球一次性防护手套需求激增，公司一次性防护手套产品售价有较大增长期内销售收入和毛利率均有所提升。
振德医疗，年初至今涨幅451.52%，7月21日股价飙升到86.88元的历史新高。
业绩方面，7月7日发布业绩预告，公司预计2020年上半年净利润与上年同期的6010.5万元相比，增加9.25亿元-9.55亿元。
反过来，股价表现不好的，大部分是跨界做口罩的企业。
比如，原本是做帐篷、睡袋、背包等旅行用品的三夫户外，由于2019年净利润下滑691%，一季度亏损1359万元，于是3月份开始做口罩，以求拯救业绩。
7月15日公告称，预计二季度亏损缩小到450万元-675万元，看来卖口罩也赚了不少钱。
不过，虽然在口罩股疯狂炒作下，三夫户外2-3月股价最高暴涨72%，但是从3月份最高点下来，至今股价也跌了30%，近乎腰斩。
同样的情况还出现在国内纤维材料龙头吉林化纤身上，疫情期间同样化身口罩概念股。
结果，口罩销售也没办法让公司脱困，预计上半年归属于上市公司股东的净亏损为7000万-9000万元。股价也同样在今年2-3月“鸡犬升天”，最终却是一地鸡毛，几近腰斩。
4、产能过剩的问题
目前，口罩行业面临着产能过剩的问题。
数据显示，截止3月底，我国口罩和呼吸防护相关企业超过7.5万家，单单2月份以来就新增了1.9万家，同比增速高达1821%。
其中，跨界做口罩的企业有比亚迪、富士康、OPPO、上汽通用五菱、中顺洁柔、三枪内衣、红豆服饰、水星家纺等，来自各行各业。
由于国内疫情在3月份就已经得到控制，而大部分“半路出家”的企业都是3月份开始建厂，4月份投入生产，结果到了5月份口罩出现滞销导致口罩降价。到了现在，被迫转型生产线，到头来钱打了水漂。
综合来看，这些问题的存在都是导致口罩股不适合长线持股的重要因素。
二、口罩股选股逻辑
那么，重点来了。
如果口罩股还有投资价值的话，投资者该怎么选股？
结合上面所说的四大问题，需要投资者厘清思路。在选股逻辑上，粽哥建议以“海外订单+业绩增长”为主线。
虽然目前国内仍有不少无症状感染者出现，出门仍需要戴口罩，但是国内口罩市场规模已经饱和，增长空间并不大。
今年口罩股的爆发，主要还是因为突发新冠肺炎疫情，加上春节假期“停工停产”，导致供不应求。但随着产能过剩的出现，行业增速就会逐渐回归合理水平。
当前，更多的业绩增量还是来自于疫情仍在不断蔓延的海外市场。
因此，投资者不仅需要关注持续有海外订单合作，而且能通过认证的公司，还需要定期观察这些企业的供应链、产能、出货量变化等情况。
为什么要提出认证这一点呢？
虽然说，我国2019年口罩产业总产值有100亿元，口罩总体产能为2000万只/天，占全球近半产能规模。其中，医用的外科口罩产能是220万只，医用N95口罩产能约为60万只。
不过，行业现状却表明，口罩生产厂商众多，但具备医用口罩注册证的企业占比较低。
根据国家药监局数据，国内医用口罩许可证数量约560个，具备生产许可证企业约350家。以河南、江西、江苏、湖北和广东居多，其中河南省最多，有68家企业，拥有138张许可证。
这样，就会有很多上市公司“滥竽充数”，利用信息不对称来想方设法蹭热点，抬高股价，好趁机减持。
在海外疫情逐渐得到控制之后，口罩股大概率不会出现全线涨停的情况。题材炒作热度也会逐渐褪去。
三、重点口罩股梳理
好东西，总是留到最后。
现在粽哥来讲解一下该怎么选口罩股？都有哪些口罩股值得重点关注？
事先声明：以下提到个股，只代表个人看法，仅作选股参考，不做买卖建议，据此操作，盈亏自负。
我们在选口罩股的时候，至少要符合以下两个条件：
一是，可以根据K线图走势来筛选出目前还在“持续上涨”的口罩股。
正如前面所举例的三夫户外和吉林化纤，前期疯狂炒作的上涨时间是2月-3月，之后就一路下跌腰斩。这样的蹭热点公司，是被市场筛选出来的山寨品，应该首先剔除。
二是，根据“海外订单+业绩增长”的选股逻辑，找出多年来有海外订单业务的企业。
虽然海外疫情仍在不断蔓延，但口罩出口是个大问题。
7月22 日，加州州长纽瑟姆宣布，与比亚迪在原有5亿个口罩购买合同的基础上，再追加4.2亿个口罩（包含3亿个外科口罩、1.2亿个N95口罩），该合同价值达3.15亿美元（约合22亿人民币）。
的确，口罩出口、业绩暴涨符合“真香定律”。但是，比亚迪能拿到10亿口罩大单，也是经过重重困难。
一方面要过美国质量安全认证大关，另一方面口罩价格下降，N95口罩从3.3美元/只降至2.13美元/只，外科口罩从0.55美元/只降至0.2美元/只。
那么，经过初步筛选，符合这两个条件的口罩公司有振德医疗、奥美医疗、阳普医疗、尚荣医疗。
比如，振德医疗在1月份连续上涨过后进入横盘状态，直到6月份才开始上攻，走出了典型“横有多长，竖有多高”的行情。
业绩方面，7月7日发布业绩预告，振德医疗预计2020年上半年净利润与上年同期的6010.5万元相比，增加9.25亿元-9.55亿元。
最重要的是，振德医疗一直是以海外订单为主。
2018年，实现总营收14.29亿元，其中，境外业务9.69亿元，占比68.32%；2019年，实现总营收18.68亿元，海外业务12.57亿元，占比67.75%。
可以判断出，之所以公司股价会在6月份之后，持续上攻，这背后的逻辑主要在于海外订单对业绩的贡献预期非常高所致。
同样的，奥美医疗也是这样的选股逻辑。
2018年，实现总营收20.28亿元，其中，境外业务18亿元，占比88.8%；
2019年，实现总营收23.52亿元，境外业务20.8亿元，占比88.41%。
其次，在医用口罩产业链中上游，使用聚乙烯等原材料生产无纺布的国内主要生产企业，包括欣龙控股、再升科技、泰达股份、诺邦股份等，也有一定的投资价值。
典型的比如海外订单业务占比较大的诺邦股份，正是基于这一逻辑股价目前仍在不断创出新高。
总的来说，只有那些业绩稳健增长的企业，才值得投资者去重点关注。
否则，炒作垃圾股的下场，就像前面提到的买入跨界做口罩的企业一样，最终只会被套的死死的。
操作方面，建议投资者远离仍在高位的品种。虽然有可能强者恒强，但是不建议追涨，毕竟风险还是排在第一位。如果要介入，也是建议轻仓操作。
另外，由于口罩股毕竟不符合长线投资的逻辑，因为操作上需要择机买入，快进快出。
而能够决定是否可以长线投资核心点，目前更多的还是要观察海外疫情的情况，再结合主力资金以及上市公司业绩增长情况来定。
（完）
本文所写的内容，不同投资者有不同的看法，难念存在争议性。由于粽哥阅历所限，如有不足之处，还请批评指正，多多担待。
本文所提个股，不做投资买卖建议，仅供参考，不喜勿喷。
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