$江苏银行(SH600919)$ 江苏银行2024年8月17号发布2024年中报，根据A股公司财报发布的管理和潜规则，业绩相对较好的越会提前发布，发布越晚的业绩相对不怎么样，江苏银行2023年因为可转债强赎完成和行长更换，对财报进行了一次洗澡，有意压低了2023年业绩增速及现金分红，很受投资者不满，我也不满，可这是没有办法的事，中国公司和管理层一般都这样，我们个人也改变不了什么。为了对冲这个利空，其2024年1季报营收、业绩增速+提前通知的中期分红，也给了市场一定的想象空间。

作为我成长性银行的重仓股之一，在其2023年财报公布后，我把江苏银行的定位从优秀降到良好，也适当的逢高进行了一些减持（减的不多），换到了杭州银行和苏州银行。后来有用闲钱及分红进行了补仓。主要的考虑点就是其内在价值还是不错的，股息率整体还在银行股的前列。

中报发布前，我们要考虑的是其性价比是否还有优势，过去优秀的基因是否还能保持，资产质量管控是否有进步，这些都需要其中报数据来体现，因为这个中报是调整的高管层第一个真正的财报展示，相对可信度要大。

江苏银行进入2024年以来，大股东也进行了增持，持股信心还是不错的，其现在的股价7.50元左右，股息率在6%以上，假设2024年业绩增速和股息增速达到10%以上，那明年的股息率将达到7%左右（没有成都银行、杭州银行等可转债摊薄之忧），仍然具有很大的投资价值。难得的是江苏银行过去几年现金派息率一直在30%以上，按现在的态势，降低的可能性很低，逐步增加的希望倒有可能。根据股息折现进行估值计算，预期的投资收益率（折现率）=股息率+增长率，长期持有的复合收益率年化在12-15%之间，这还不考虑估值的提升，其投资性价比在42家银行股内还是排在前面几位的。

中报靠前发布——→业绩预期不错———→逢低提前潜伏，这个投资逻辑是否可以通顺？我是打算用其他银行分红的钱准备买入一些江苏银行。计划长期持有，如果其2024年中报符合或略微超出我的预期，今后还会逐步加仓，如果低于我的预期，原来的仓位还要减仓的。等其中报或业绩快报出来后再详细分析。

个人看法，仅供参考，我短期的操纵经常出错。