从以上5家经营都不错的银行可以看出来,成都银行交易性金融资产占比最低,基金投资和理财产品占总资产的比例也是最低,所以说2022年4季度债券市场波动对成都银行的影响最小,这也是其公布业绩快报,营收、业绩增速、资产质量超出市场预期的原因,以上这张图太原也是发出了2天了,关注成都银行,能看到的投资者如果能理解可能就不会低位减仓,被机构割韭菜了。我们可以看一看,在银行股投资上取得较好业绩的@太原 (重仓成都银行)、@知易行难大叔 (重仓江苏银行)、@ice_招行谷子地 (重仓招商银行),包括@问鼎资本-张佳男 (重仓宁波银行),哪个不是在能力圈内选股,持续跟踪基本面,在基本面未出现大的变化的情况下长期坚定持股,长期忍受标的的上上下下波动最后取得大的收益的。作为银行股的投资者,如果我们忍受不了标的下跌,上涨的丰厚收益我们也不配获得,也不会获得。
2022年4季度债券市场的波动只是一个个例,不会长期存在,具有竞争优势的招商银行、宁波银行、杭州银行、江苏银行今后仍然会取得不错的成绩,2022年已经过去,成都银行可以说拔得头筹,当之无愧超越了杭州银行,业绩增速和资产质量改善幅度综合成为了第一名,下一步债券市场已逐步恢复正常,下一场考试2023年1季报又将打响,根据地产和疫情对经济影响的消除,所处区域经济发展的快速增长,和国家把发展经济、促进消费作为第一要务,对银行的经营非常有利,对成都银行、杭州银行2023年来说,仍然会取得更好的成绩。
下面我们具体看一下成都银行2022年底所展示的各项数据,为了看得清楚明白和便于对比,我把2022年度快报数据和其2022年1、2、3季度及2021年底数据放在一起列表进行对比。
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成都银行2022年营业收入 202.41亿元,与去年同期的178.90亿元相比,增长 13.14%,其1、2、3、4季度营收分别是48.36亿、51.59亿、52.51亿元、49.95亿,四季度营收环比减少不多,这说明了2022年4季度债券市场波动对其影响不大。2022年全年营收增速13.14%,在城商行中还是排在前列的。
归属于母公司股东的净利润 100.39亿,与去年同期的 78.31亿相比,增长28.2%,其1、2、3、4季净利润分别是21.51亿、23.06亿、22.95亿、32.87亿。其中4季度业绩环比有较大增长,整体2022年度业绩增速28.20%也是个非常高的业绩增速了。这主要是2021年4季度其业绩基数比较高,现在资产质量指标也非常好,这就为为2023年各项经营工作打好了基础,成都银行也有可转债转股预期,管理层也有做高业绩促进转股的强烈愿望,2023年业绩增速维持在25%左右应该比较容易实现。
基本每股收益2.69元,与去年同期的2.09元 相比,增加了28.71%,其1、2、3、4季每股净收益收分别是0.60元、0.63元、0.64元、0.82元,逐季提高,非常好。
加权平均净资产收益率19.48%,创出了其2018年IPO以来的新高,与去年同期的17.60% 相比上升了 1.88个百分点,成都银行的ROE现在应该是42家A股上市银行股中最高的了,其ROE持续向上的走势表明,成都银行已步入快速成长阶段,可市场给其的估值确实非常低的,完全没有体现ROE第一,业绩、资产质量、股息率综合来看性价比前列的事实。
总资产 9177亿元,与去年底的 7683.46亿元相比,增长了19.44%;其2022年1、2、3、4季度资产分别净增加694.52亿元、561.2亿元、136.25亿元、101.62亿元,总资产增长19.44%,这也是一个非常高的增速了。
股本37.36亿股,比2022年初的36.12亿股增加了1.24亿股,这主要是有17.16亿元可转债进行了转股操作,这也反映了其部分大股东对成都银行今后发展的看好。
其它规模指标总贷款、总负债、总存款没有披露。增速应该与2022年3季报差不多。
归属于母公司普通股股东的每股净资产 14.81元,与2021年的的12.72元相比增加了16.43%,主要是去年2季度进行了2021年度10派6.3元的分配。
不良贷款率0.78%,与2021年底的 0.98% 相比降低了0.20个百分点,其1、2、3、4季度不良贷款率分别是0.91%、0.83%、0.81%,0.7%,不良率可以说是逐季降低,该项指标已步入最优秀银行行列。
拨备覆盖率501.57%,比2021年底的 402.88%相比增加了98.69个百 分点,其1、2、3、4季度拨备覆盖率分别是435.69%、474.44%、498.18%,501.57%,该项指标已步入优秀银行行列.
其它不良贷款、减值准备准备余额、拨贷比等指标由于未提供贷款数据无法测算,应该还是延续2022年3季报数据的趋势,总体还是新生不良贷款非常少,营收中要么提取的信用减值损失可以大都放到贷款减值准备余额中,要么放到净利润中,如果产生大量的坏账,业绩增速和资产质量就会差很多。
其它净息差、净利差、非息收入占比、核心一级资本充足率、正常类贷款迁徙率、新生不良金额、新生不良率、信用减值金额、贷款减值金额、核销金额等关键指标没有列出,只能等其2022年报正式发布再进行分析。
成都银行2022年取得了超出预期的经营业绩,现价(2023年2月17号)为13.25元,PE4.93,PB为0.89,股息率4.60%,按成都银行章程现金分配占比30以上测算,每股可以分红0.807元,其股息率为6.09%,这对于一个成长性银行股来说是非常可观的了。无论从哪个方面来说成都银行是超级低估,成长性和股息率又是确定性最强的,只有想办法再凑点钱准备再买点。
成都银行符合“业绩增速高+资产质量改善明显+机构重仓”这三个银行股上涨的条件,股东人数持续减少,筹码趋向集中,另外还有其发行了80亿元可转债也有转股的预期,现在还有62.84亿元未进行转股,我们可以测算一下,按转股价13.90元全部转股,可以增加股本4.52亿股,转股完成后,股本扩大12.1%,这对于银行来说,股本扩大的并不多,2023年业绩保持25%以上的增长可以期待,可转债转股后,核心一级资本充足率得到提高,各项经营又会加快推进,在弥补股本扩张后还会有15%左右的增长;等到2023年1季报公布后,将切换到2023年的估值,在现有估值的基础上下降25%以上;如果股价不涨,到时4倍左右的市盈率,0.7倍左右的市净率,6%左右的股息率,25%左右的业绩增速,0.75%左右的不良率,500%以上拨备覆盖率,这样低估值、高成长、性价比高的优质标的,我们更应该拿桶来接。
以上只是我个人的看法,其它人仅供参考。
精彩讨论
摸索fhy2023-02-18 11:26你这个问题非常具有代表性和普遍性,就是看好一个标的,就是对它的一些方面不放心,要么怀疑它的财报数据有问题,要么怀疑其业绩不可持续等等不一而足。说到底就是持股信心不足,也可以说对标的基本面吃不准。在这种情况下就是买了该标的,也不会取得好的成绩,股价上下一震荡就会心慌,很容易被主力割韭菜。
我们选股的最重要的一个要求就是能力圈内去选标的,选之前一定要尽量弄懂标的的基本面。拿成都银行来说,其它标的也是一样,首先银行的基本知识应该懂,成都银行2018年上市招股说明书、2018-2021年的年报,2022年各季报、以及2022年3季度业绩说明会、以及这几年其发布的各项公告应该大致看一遍,形成自己对该银行的认知,大概对其业务、业绩就会有个初步的印象,在阅读中可能还会遇到一些问题,都需要我们自己去研究,解决,当然也可以咨询,探讨,共同提高。总之学习理解上市公司,选股是我们自己的事,其他人,包括上市公司、球友等都没有责任和义务来为我们个人服务,因为在股市上亏赚钱也只有我们自己负责。
我还是拿成都银行说吧,通过自己的学习、阅读、能理解了它的各项经营所展示的数据,确实从内心认可其财报的真实性及竞争优势时,是可以买入的,今后就是股价上下震荡,我们也能安心持有。如果通过学习,阅读还不理解它,不认可它,怀疑它,那就不要买它,去研究其它标的好了,上市公司那么多,总能找到自己能弄懂的标的,千万不要在怀疑中买入,自己骗自己,我自己就吃过好多次大亏。
所以你所说的也就是怀疑的那几点,需要你自己去解决,自己去找资料、或调研等办法来解答自己的怀疑,我们就是说了,你内心不认可,也是没用的。
以上只是我个人的见解,仅供你参考。
知非巴蠡2023-02-18 10:44现在有多人很看重经济发达地区的银行,又对又不对。比如上海经济够好了,浦发银行、上海银行、沪农行又如何呢?北京不错,北京银行如何呢?广东不错,未上市的广发银行据说也不行。
江苏省那么多好的城商行、农商行,它们之间不发生竞争?浙江的宁行与杭银,不发生竞争?
成大事,往往得益于是天时地利人和。刘邦,无智无勇无德,竞能捷足先登。银行与银行有天壤之别
玄武岩石2023-02-17 23:45你是不是用chatgpt写的,说实话
太原2023-02-18 12:09我就说一点吧,成都这三年多房价稳的一逼。重庆房价跌大发了。
摸索fhy2023-02-18 09:39确实是,现在的市场环境确实对散户不友好,掌握着资金和股票定价话语权的机构可以抱团炒作,指鹿为马,短期可以为所欲为,但宇宙法则,价值规律最终会起作用,机构可以通过打压,吓跑不坚定的投资者,低位收集筹码,然后拉高让散户再追高来回割散户韭菜,我们作为个人投资者就可以反其道而行之,深挖基本面,加深对自己认可标的基本面的理解,能正确的对标的估值,在市场价值与内在价值差异巨大时,可以持仓不动,也可以有闲钱再买入,但绝不能丢失低位宝贵的股权,这样机构无厘头的打压就会为我们所用,等机构在对标的拉升让散户追高时可以适当减持,这样就不会受到伤害,成都银行上面的机构在去年半年报、3季报、2022年业绩快报公布前已经这样玩了3次了。说是这样说,真正能做到,非常不容易,要独立、客观、理性,并能控制自己的情绪,正确面对市场的波动。我们一起慢慢学习,锻炼自己吧,股市赚钱不容易,想想其他行业哪个生意会简简单单,舒舒服服的能把钱赚到?
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昔日龌龊不足夸,今朝放荡思无涯。
春风得意马蹄疾,一日看尽长安花。
慢牛投资者注定是孤独的,
成功的道路并不拥挤因为坚守的人太少,
多数人难以抵住短线热点票的诱惑,定不下心来耐心守护,
题材概念一个接着一个,
听起来很炫很酷激动人心其实他们是来发套的,
新冠药 AR/VR 元宇宙 ChatGPT 独角兽 等,
各种概念数不胜数一阵风吹完后全是一地鸡毛。
我只做低位优质股像群里前期反复提及的东鹏 公牛最近都涨了少
稳稳妥妥的幸福
它们在去年的大跌中逆势上扬走出上升趋,
经受住了暴风雨的洗礼表现出王者气质,
这类股票自选有10来支,最近蠢蠢欲动蓄势待发即将走出主升浪。
期待在慢牛的道路上有缘人一起交流探讨。
$成都银行(SH601838)$ 按照成都银行以往的业绩,我们能期望到他会出这样的报表。让我好奇的是,在经济环境如此艰难的情况下,其他银行业绩都有所下滑,成渝地区的重庆银行,渝农商行都业绩平平,说明这个地区没有形成江浙那样经济繁荣的状况,成都银行是如何做到一枝独秀,长期保持高增长的?这个问题不搞清楚,大家心里还会有各种担心,这种高增长的可持续性到底如何。
成银其他指标优异,就是核心一级资本充足率只有8点多,急需债转股,全部转股后核充率接近10点,估计过三年又需补充核心一级资本,不过只要保持近20的R0E,这也不算多大的缺点。总之成银是银行股中的学霸。