整体盘面已经打酱油多日，北向资金的指示性作用大大削弱。我认为，不论是新增资金推动的市场，还是存量资金博弈的市场，都会出现高低位切换，只是时间而已。市场不止有一种投资逻辑，大消费随着股价推升，后面抱团的成本越来越高，那么多家机构在高位出现分歧的可能性就在加大。尤其是涨久了以后，想要维持高增长、高确定、高回报的预期，这可是非常不容易的事情。随着疫情控制、疫苗推进、经济复苏，很多之前的逻辑环境已经发生了改变。资金从高位股获利了结一部分，暂缓新仓位的建立，转而去低位的周期股，既是保存实力的好去处，也有可能引起一波周期行情。至于时间，估计没那么快；大胆猜测一下，科创50etf10月底建仓完成，后面有没有可能作为起行情助推力之一呢？