复盘七月份产业链价格，组件与上游环节的价格走势出现背离：硅料于七月初速降至6万/吨左右，之后企稳并有微幅反弹；硅片、电池价格微升；而组件价格在七月保持降价，七月底182单玻PERC组件价格已来到1.3元/W左右，近期同类型组件大型集采中标价格中枢已至1.25元/W左右。
（数据来源：PV InfoLink）
复盘七月份需求，国内组件大型集采招标、开标环比提升明显。随着硅料价格止跌及年底装机节点的接近，七月份国内央企进行了密集的框采。对于产业链来说，三季度将是为四季度密集装机建立库存的过程，带动上游产业链价格阶段性回升。
近日国家能源局发布1-7月国内装机统计数据，1-7月光伏装机97GW，超过去年全年水平。7月国内光伏装机18.74GW，环比6月装机进一步提升。组件价格的持续下降使光伏项目收益不断提升，也使更多潜在项目具备收益性，我们看好下半年尤其是四季度装机的持续增长。
（数据来源：各招投标平台、北极星太阳能网）
海外需求方面，7月组件、电池出口数据延续了6月的情况，持续环比下降，组件量价齐跌、电池量增价跌。从出口目的地上看，对大部分欧洲国家的出口7月环比下降，且较6月下滑程度更大。
复盘21-22年的出口数据，对欧洲主要国家的出口在上半年是逐月抬升，并在三季度维持相对高位。欧洲国家一般在新年前确定次年装机计划，国内企业在新年后陆续获得订单，并在春节后排产发货，因此整个上半年到三季度往往都是出口抬升、建立库存的过程，9月夏休结束装机回升。今年6、7月份的对欧出口数据下滑明显，库存高位可能较往年有所提前。
（数据来源：国金证券，Gessey）
行业有效产能持续增加，装机量高速增长。需要重视电网升级扩容、电力市场改革，及其对光伏行业的影响。新能源与电网建设、灵活性资源、市场化交易等联动密切，各环节互相提出问题并给出解决，共同回答能源结构转型这个大命题，投资机会将会在这几个主题之间轮动出现。在目前光伏产业链量增价减的大趋势下，除了重视相对紧缺关节和能在全行业推广的技术创新外，我们也关注电网建设、灵活性资源、电力交易等方面的机会。