星河城医药公司请股东吃饭吗?
今年公司股东大会跟去年比,首先是人流减少,主要原因还是上海疫情导致了很多人无法过来,我比较幸运,冒着炮火已经连续几年参加公司股东大会。废话少说总结一下这次交流主要几大看点:
1.由于疫情影响4月的发货速度受到部分影响,单个4月份公司有解析差不多有20%的影响,但是4月底已经开始有好转,主要是物流影响,目前下游需求端的需求还是属于正常情况,等物流顺畅之后落下的发货预计会加速,因此后面销售也会弥补4月。
2.公司今年公告的新项目目前开工情况也比较正常,公司今年会按着节奏有序推出新产品。
3.人民币短期贬值比较大,短期来说对于公司说是利好,因为公司海外客户是以美元结算,因此公司国际销售占比超过45%,短期对利润会有增厚。另外由于俄乌局势,导致欧洲主要的企业在天燃气上成本增长过快,产品价格必然会传导到下游,如果局势持续恶化,最严重会导致天燃气断供等能源短缺问题,会直接导致工厂停产,必然会影响维生素价格的上涨。
4.公司公告的新冠中间体卡隆酸酐和氮杂双环进展非常顺利,4月份小试时公司已经有销售收入,预计4月份收入超过1个亿,5月7日公司已经在公众号发布该项目的情况:“新和成CLA项目试车动员大会在上虞基地举行。该项目是公司做精做特原料药业务的重要举措,标志着公司在成为“医药领域的化工专家”的道路上迈出了坚实步伐。项目的成功实施将有助于缓解新冠疫情严峻形势,为造福人类健康、创造美好生活做出新和成贡献。”预计5月中下旬会顺利投产,这块收入我之前的文章有个预测两个品种可以给公司带来23亿左右的收入,净利润预计6-7亿。
5.公司未来会在生物发酵这块会重点的加大研发和人员投入,生物发酵研究所考虑在全球有优势的地方建立,经过与公司领导沟通,他们的想法是研究所在国内和国外都有可能同时建立,毕竟这块研发人员在国外更多,未来就会以研究所为基础,培养的菌种最后会在黑龙江基地进行大规模生产。
6.蛋氨酸这块,与中石化的合作主要有一些成本优势,主要国内市场也有一部分客户对液体蛋氨酸有一定的需求,这个项目主要满足这部分客户为主。
7.新材料这块,首先是PPS今年在建7000吨预计6月份可以投产,公司产品已经在PPS上做到全产业链,公司跟下游公司保持着紧密的联系,与下游很多公司在一些应用方面做了很多新领域应用的研发,加大PPS产品应用更多领域。尼龙66项目,首先这个项目公司会投建,虽然目前市场上有很多企业都在投产,但是公司还是非常有信心在技术和工艺上,特别是在国内还是有非常大成本和技术工艺优势,公司在中试的过程已经体现出来。
8.公司发布了回购计划,我们看到公司回购计划的上限是6个亿,目前公司已经回购4个多亿的金额,后期公司还是会持续回购以至达到6亿的上限。
最后我对今年业绩做一个预测,今年原材料上涨会对公司的成本有一定的压力,但是全年来看公司今年每个季度都有新品推出,所以净利润大概率还是可以保持两位数的增长,收入增速今年还是会大于利润增速,收入全年增速超过30%也是大概率。