还要看主动基金,张坤的易方达蓝筹等,份额下跌明显
前5大成分股山西汾酒、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份合计71.28%。
指数成分股的最高权重15%,同时没有限制前5大成分股合计比例,更能体现白酒强者恒强的特点。(中证酒指数(399987)也是单个 样本权重不超过 15%。不过限制前五大样本权重合计不超过 60%)
五、纯白酒特色。中证白酒指数(399997)是市场唯一的纯白酒公司组成的指数。中证白酒指数从沪深市场中选取涉及白酒生产业务相关上市公司证券作为指数样本,为投资者提供更多样化的投资标的。不包含啤酒等其他酒类公司。
(与此做对比的是中证酒指数(399987)则是从沪深市场中选取涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司证券作为指数样本,以反映酒类相关上市公司证券的整体表现,因此还覆盖了啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司)
六、中证白酒历史表现出色,弹性也较大。
近5年中证白酒全收益指数涨幅139.02%,大幅优于沪深300全收益指数的7.67%和中证主要消费全收益指数的56.19%。
5年年化波动率为33.2%,高于中证主要消费指数的24.68%,弹性较高。
七、招商中证白酒指数(LOF)A(161725)基金运作有特色。
唯一性:招商中证白酒指数(LOF)A(161725)是市场上唯一的跟踪中证白酒指数的被动指数基金。稀缺性很高。
门槛低,很多买不了茅台的投资者就买招商中证白酒指数(LOF)A代替。
招商中证白酒指数(LOF)A(161725)场内买卖1手约100元,场内外申购最低10元起购,投资者用很低的门槛就可以配置一篮子的白酒公司,而单独买茅台的股票1手约17.23万元,多数投资者买不了。(以2024.3.12价格计算)
交易方式多。具有lof基金可以场内买卖,也可以场内外申购赎回的多种交易方式,方便投资者进行投资。在场内价格和基金净值有差价时,还可以进行溢价和折价套利。
跟踪误差较小。年化跟踪误差为1.49%,跟踪精度较高。
场内流动性较好。场内日交易额为4000万左右,能满足场内投资者买卖的需要。
规模较大,没有清盘风险。目前合并规模:562.63亿(2023.12.31)还有免申购费的c类招商中证白酒指数(LOF)C(012414),短期投资的投资者可以选择c类。
(招商中证白酒指数(LOF)A(161725)基金的不足:费率较高,管理费+托管费费率为1%+0.2%)
八、如果消费复苏不如预期,白酒行业依靠强大的盈利能力,公司分红可能继续增加,中证白酒指数 的股息率已经达到2.38%(截止2024.3.12),已经高于1年定期存款利率,叠加近3年已经下跌较多,继续下跌动力较小。
总结
(1)招商中证白酒指数(LOF)A(161725)跟踪的中证白酒指数具有汇聚白酒龙头、龙头公司权重高、长期收益高的特点。
(2)招商中证白酒指数(LOF)基金具有唯一性,门槛低,很多买不了茅台的投资者就买招商中证白酒指数(LOF)A代替,交易方式多,跟踪误差较小,场内流动性较好等特色。
(3)中证白酒基金在复苏强的情况下,可以依靠弹性强的特点,有较好的表现。在复苏若的情况下,白酒行业依靠强大的盈利能力,公司分红可能继续增加,中证白酒指数 的股息率已经达到2.38%(截止2024.3.12),已经高于1年定期存款利率,叠加近3年已经下跌较多,继续下跌动力较小。
风险提示:招商中证白酒指数(LOF)A(161725)属于指数型基金,风险等级为r5,属于高风险产品,基金是行业基金,行业风险集中,历史表现不能预测未来,本文为个人看法,不作为投资建议,据此入市风险自担。
(本文部分数据来自choice、雪球等)
$招商中证白酒指数(F161725)$,$贵州茅台(SH600519)$,$五粮液(SZ000858)$