#国证2000ETF上市一周年# ,$国证2000ETF(SZ159628)$，,
2023年国证2000指数涨幅喜人。国证2000指数涨幅5.95%，大幅跑赢沪深300指数的-0.12%。（截止2023.7.17）
下面本文来谈谈国证2000指数的简介、国证2000指数的投资价值、国证2000ETF的投资价值，欢迎球友们批评指正。
一、国证2000指数的简介
1、概况。
国证 2000 指数是国证指数公司国证2000由扣除总市值排名前1000只证券后市值大、流动性好的2000只证券组成，反映沪深市场小型证券的价格变动趋势
2、编制规则：
指数基日和基点：指数的基日为 2009 年 12 月 31 日，基点为 3326.4448 点。
样本空间： 满足下列条件的 A 股和红筹企业发行的存托凭证： 1. 非 ST、*ST 证券； 2. 科创板证券、北交所证券上市时间超过 1 年；其他证券上市时间超过 6 个月； 3. 公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题； 4. 公司最近一年经营无异常、无重大亏损； 5. 考察期内证券价格无异常波动。
2、首先，计算入围选样空间证券在最近半年的日均总市值和 日均成交金额； 其次，对入围证券在最近半年的日均成交金额按从高到低 排序，剔除排名后 10%的证券； 然后，按日均总市值从高到低排序，扣除前 1000 只证券后， 按照缓冲区技术选取排名靠前的 2000 只证券作为样本。
指数计算： 指数采用派氏加权法，依据下列公式逐日连锁实时计算：
实时指数 = 上一交易日收市指数 × ∑（样本实时成交价 × 样本权数）÷ ∑（样本上一交易日收市价 × 样本权数）
指数样本每半年定期调整，于每年 6 月和 12 月的第二个星 期五的下一个交易日实施。
(概况地说就是，需要是 非 ST、*ST 证券，进行日均总市值和 日均成交金额筛选，选择日均总市值在1001至3000位的证券。)
3、指数行业分布：
以申万一级行业来看，医药生物8.92%,计算机8.56%，机械设备7.32%，电子7.21%，是前4大行业。其他行业比较分散。（截止2023.7.18）
4、10大成分股：
10大成分股包括恺英网络、神州泰岳、天孚通信等中小盘公司。10大成分股合计占比2.49%，比较分散。
5、成分股市值分布：
市值1000亿元以上1家，100亿元以下1548家，100至999亿元451家，小市值的公司比例较高。
6、成分股数量：2000只。
7、指数的波动率：
以5年年化数据来看指数的波动率高于沪深300。
二、看好国证2000指数的理由。
1、流动性宽松利好小盘股。
央行执行比较宽松的货币政策，上半年人民币贷款增加15.73万亿元，同比多增2.02万亿元。6月份，人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元。
余额宝7天年化收益率已经跌到1.812%。历史经验显示流动性宽松利好小盘股。
2、科技股占比较高，资金看好国证2000指数。
国证2000指数里面计算机8.56%，电子7.21%，这些科技行业占比比较高，2023年科技行业表现出色，利好国证2000指数。
3、指数的夏普比率比较高，显示风险收益比较高。
以5年年化数据来看指数的夏普比率高于沪深300。
4、历史表现优秀。
近5年指国证2000指数的涨幅35.3%，仅低于创业板指数，高于沪深300、中证500、中证1000。（截止2023.7.17）
5、国证2000指数目前市盈率45.49倍，百分位为51.36%，市净率2.32倍，百分位为36.69%，总体估值中等，市盈率高于沪深300，但市净率百分位为较低。
6、国证 2000 指数净利润增速较快。国证 2000 指数 2023 年和 2024 年净利润预期同比增速分别为 73.61%和 30.47%。
7、国证 2000 中共有 177 只优质专精特新企业，占指数成分的7.15%，含量较高，包括天孚通信、中航电测、安吉科技等。
8、国证 2000 小盘股属性较强。成分股平均市值低于其他主要宽基指数。
三、国证2000ETF的投资价值：
1、概况：
万家国证 2000ETF是是市场上第一只跟踪国证2000指数的ETF，具有较高的稀缺性。国证2000ETF是2022-06-29成立，基金经理是杨坤先生。
业绩比较基准：国证2000指数。
下面是国证2000ETF的一些基本信息：
2、投资目标及投资策略：
投资目标：
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%。
投资策略：本基金的股票投资主要采用最优化抽样复制标的指数。最优化抽样依托量化投资平台,利用长期稳定的风险模型,使用“跟踪误差最小化”的最优化方式创建目标组合,从而实现对标的指数的紧密跟踪。
最优化抽样复制的优势：
国证 2000 指数有2000只成分股，多数成分股市值较小，部分成分股流动性不佳。最优化抽样复制法是指在构建 ETF 组合的持仓时，通过约束组合相对基准的风格偏离，同时最小化组合跟踪误差的方法优化组合持仓。最优化抽样复制法通过控制组合风险暴露的方式，使得目标组合与基准指数在指定风格上的暴露保持一致，从而达到控制跟踪误差的方法。而另外一种分层抽样法容易带来分层不均等问题
3、万家国证2000ETF的规模6.42亿元，规模较大，规模大于广发国证2000ETF（规模1.08亿）.
4、万家国证2000ETF的流动性较好，2023.7.17，国证2000ETF成交金额在6693万元元。大于广发国证2000ETF。
5、万家国证2000ETF的交易费用低廉。买卖ETF不需要印花税，只需要万分之三左右的交易佣金。
6、国证2000ETF的管理费和托管费费率较低，只有0.5%+0.1%。
7、管理公司实力较强，管理经验丰富。
万家基金是市场领先的基金公司，目前管理规模: 3586.14亿元，基金数量: 249只，经理人数: 36人，近年来业绩出色，管理经验丰富。
8、基金经理杨坤先生：经验比较丰富，量化经历丰富。
杨坤先生，累计任职时间：3年又110天，2013年11月至2014年12月在Fractabole担任量化IT工程师;于2015年6月加入万家基金管理有限公司,担任研究员。2019年10月24日担任万家中证红利指数证券投资基金(LOF)基金经理。2019年10月24日担任万家上证50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。现任万家180指数证券投资基金等的基金经理。
累计任职时间：3年又268天，现任基金资产总规模34.54亿元。
六、当前万家国证 2000ETF 的投资策略：
定投。由于波动更大，同时累计收益更高，定投收益较高。
小结一下：万家国证 2000ETF是是市场上第一只跟踪国证2000指数的ETF，具有较高的稀缺性，流动性较好，给投资者投资证国新国证2000指数带来便利工具，指数历史业绩出色，具有权益仓位高，操作透明度高，交易成本低，交易方便，交易效率高，等不少优势。
风险提示：本文为个人看法，不作为投资建议，基金持有的公司业绩可能受政策影响，整体经济增长可能不如预期等，都会影响投资收益，国证2000ETF是小盘股ETF，行业风险高于沪深300指数。风险等级为r5,估值高于沪深300指数。小盘股历史波动较大，比较适合风险偏好较高的投资者。
本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
（本文部分数据来自wind、choice、券商研报等）