五一小长假将至，如果合理利用场内的现金管理工具那么五一小长假股民账户里面的闲钱可以得到更高的利息收入。
本文来谈谈货币ETF（以财富宝ETF（511850）为例）套利与场内保证金打理的一些小知识，欢迎各位球友批评指正。
一、财富宝ETF（511850）是什么类型的产品？
财富宝ETF（511850）是场内货币ETF，场内货币ETF是货币基金的一种，相比于普通货币基金，此类基金在交易所上市，可以像股票一样进行买卖、申赎。买卖很简单，和股票一样操作，直接输入基金交易代码，然后填写数量即可。最低操作100手，也就是10000份。
场内货币ETF又叫t+0交易型货币基金（代表基金财富宝ETF511850、华宝添益、银华日利等），和t+0申赎型货币基金（代表基金添富快线519888等）、逆回购、券商自动理财产品（货币基金类）都是股民常用的场内现金管理工具。
二、场内货币ETF的蓬勃发展的的原因和功能定位：
1、场内货币ETF的蓬勃发展的的原因：
我们知道，股民在股票账户里面的资金如果没有满仓，剩余的现金券商在每个季度会按照活期存款利率来结算利息。因为活期存款利率目前极低，每年约为0.3%。而以余额宝为代表的的货币基金年化收益率约为1.894%（2022年4月25日），个别货币基金会更高一些。在没有场内货币ETF之前，股民的剩余资金要么是通过银证转账到银行卡，再买货币基金。或者是在场内进行逆回购操作，不过由于逆回购有门槛（沪市10万元起，深市1000元起），同时进行逆回购操作后资金至少要锁定一个交易日，资金当日不可以再进行股票买卖，影响股民的买卖便利性。
场内货币ETF的出现解决这个问题，场内货币ETF起购门槛较低；交易0费用；支持t+0交易,买入当天可随时卖出；股民有了场内货币ETF既能提高剩余资金的收益，又能在股票有行情时当日卖出场内货币ETF，当日就可以买入股票。
2、场内货币ETF的功能定位：
场内货币ETF比较适合作为股民的现金管理工具。
场内货币ETF的7日年化收益率稍低于场外货币基金。比如2022.4.25，场内货币ETF的7日年化收益率最高为1.952%，场外不少高于2%。
场内货币ETF不适合作为长期投资持有的产品，如果想长期持有，可以转到场外货币基金、债券基金等，不然的话，长期收益是比较低的。
三、场内货币ETF（以财富宝ETF）的套利指南：
场内货币ETF除了可以作为现金管理工具，在场内价格高于基金净值，或者低于基金净值时可以进行套利，从而获得更高的收益。
1、套利前准备：
a、需与券商确认所在券商是财富宝ETF场内申购赎回代办券商，并开通在二级市场申购、赎回等相关业务。不是场内申购赎回代办券商的，不能进行申购赎回，就无法进行套利了。下面是最新的申购赎回代办券商清单：
b、 需与券商确认买卖、申赎佣金为0。财富宝ETF在多数券商买卖申赎佣金为0，但有个别券商买卖要收费，由于货币ETF的收益波动很小，如果买卖、申赎佣金不为0，会严重影响套利收益。下面是财富宝ETF的证券交易佣金设置为零的证券公司清单：
c、熟悉套利流程和所在券商的买卖、申赎流程，并准备好资金。
下面是某券商的申赎操作在券商交易软件上的详图：
注意申赎的代码是511851.
（买卖的操作与普通股票买卖一样，代码是511850，就不贴图了）
2、套利实操：
a、溢价套利（价格>净值+收益），方法是：卖出+申购。流程见下图：
b、折价套利（价格<净值），方法是：买入+赎回。流程见下图：
注意：溢价套利需要手上有财富宝ETF511850份额，折价套利不需要。
三、财富宝ETF的一些注意事项：
1、每日赎回额度有上限，买入后赎回可能无法成功，财富宝ETF赎回额度上限为1000万元。
2、计息时间：当日买入当日计息，周五买入，周六周日有利息。
3、买卖的门槛是10000元。
4、选择货币基金的参考维度：
a、财富宝ETF每日赎回额度上限1000万元，数额不够大，有时会很快被抢完，使得赎回套利无法完成。（当然由于每日赎回额度上限的存在，财富宝ETF出现折价赎回套利的机会比较多，套利的年化收益率也较高）
b、7日年化收益率或者更长期的年化收益率，场内货币ETF是低于场外货币基金的。由于关注场内货币ETF主要目的是套利和现金管理，因此年化收益率不是主要考虑的维度。
c、财富宝ETF的规模是136.04亿元，排名第四。华宝添益和银华日利规模领先，流动性更强。
d、财富宝ETF的管理费和托管费率为0.33%+0.1%，与华宝添益的0.35%+0.09%和银华日利的0.3%+0.09%比较接近。
（每日赎回上限是主要考虑的地方，其他年化收益率、费率、规模主要不太小，不是套利考虑的主要维度，当然场外持有货币基金就要考虑了。）
5、财富宝ETF的净值计算方法与华宝添益接近，每日基金份额净值为100元，本基金场内份额根据每日基金收益情况，以每百份基金已实现收益为基准，为投资人每日计算当日收益并分配，计入投资人收益账户，投资人收益账户里的累计未付收益和其持有的基金份额一起参加当日的收益分配。投资人当日收益分配的计算保留到小数点后2 位，小数点后第 3 位按去尾原则处理（因去尾形成的余额进行再次分配，直到分完为止）；
投资人赎回基金份额时，其对应比例的累计收益将立即结清，以现金支付给投资人；
若累计收益为负值，则从投资人赎回基金款中按比例扣除。收益账户高于 100 元以上的整百元收益将兑付为基金份额转入投资人的证券账户。
银华日利则是把基金的收益计入基金每日的净值进行累加。
6、交易型场内货币基金和申赎型场内货币基金的区别：
风险提示：本文为个人看法，不作为投资建议，据此入市风险自负。
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