$岭南转债(SZ128044)$$中装转2(SZ127033)$ $ST中装(SZ002822)$
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【大盘简析】
来看一下昨日数据，三大指数涨跌不一，上涨有近四千家，下跌一千多家，两市成交额不足七千亿元。
北向资金净流出33.35亿元，主力资金净流出40.77亿元。
中证转债指数上涨0.27%，成交额732.38亿元。
昨日大盘震荡上行，经过几天的恐慌之后，情绪算是消化了一些，不过，成交额持续降低，不太美好，没有成交量，未来的走势堪忧啊。
昨日操作：买。
【手段用尽！再下修】
昨日岭南转债再次触发下修条款，收盘后公司公告董事会提议下修转股价。
公司下修转股价的意图不言而喻了，就是要尽可能的促成转股，减少转债的规模，能少还一些就少还一些。
岭南转债转股价下修不能低于净资产，2023年经审计后的每股净资产为1.13元，当前股价为1.12元，同时转股价下修不能低于近20个交易日的股票交易均价。
当前的20日均价为1.41元，若按照这个价格计算，下修之后，岭南转债的转股价值将提升至79.4，按照当前价格68.8计算，溢价率为-13%。
也就是说，如果本次再将转股价下修到底，岭南转债对应的合理价格应该在80元附近了。
而股东大会召开日期为6月28日，如果股价保持平稳，那么到下修股东会的时候，20日价格则会更低，下修空间更大。
不管如何公司缺钱，为避免债券违约，能用的手段不多了，所以，如果本次不下修到底，就没什么意义。
看岭南转债会如何表现吧。
【另一个老大难，地狱到天堂】
前日晚间，由于ST中装的股价持续无理由下跌，公司发布股价异动提醒称，公司没有什么应公布未公布的信息，一切都合规合法。
昨日ST中装的股价开始绝地反击，收盘涨停，可谓一根阳线改变信仰啊。
孜R翻边了所有能找到的资料，怎么看ST中装这样的公司也不至于直接跌破1元面值退市，但在此之前，就是无理由的大量封单跌停。
ST中装和岭南股份的情况基本一样，都向1元面值无限逼近，让人摸不着头脑。
坦白讲，这两个股价的表现，一时间也让孜R的观点动摇了。
不过，既然选择这样的标的，那么就要做好出现最坏情况的准备，这两个无非就是退市而已。
退市后，该重整还是要重整，转债不管如何也是债务，法律上的清偿顺序也较为靠前。
而从这两家公司的基本面来看，重整的性价比非常高，未来重整成功的概率也是很高的，只要能够重整成功，根据法规规定，转债都要提前到期，最差也有保底兑付的额度在，无非就是多一些时间成本而已。
而如果最坏的情况没有出现，那么之后所有的表现对你来讲就都是好事。
继续观察这两的表现，看他们之后会如何表演吧。
咱们这个市场每天都在发生这各种事情，但好像雷！雷！雷！是出现更多的，要想在市场中长久的存活下去，必须具备的是应对爆雷的能力，和解决爆雷的能力。
爆雷往往蕴含着机会，而什么情况是真的机会？什么情况是真的雷呢？
如何判断，对投资者的要求就非常高了，至少要懂这些，如财报，公司法、破产法、上市规则、理解各种公告的含义等等的吧，甚至要求全能。
玩游戏玩的就是规则，以上这些不过就是构成投资这个游戏的规则而已。
不是孜R张扬，但是放眼全网来看，对这些标的理解，能够有鲜明观点，且态度坚定，还能公开发表的似乎真的没几个。
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【触发下修情况】
湖广转债转股价下修，下修前转股价为5.58元/股，下修后转股价为3.79元/股，本次下修底价为3.7898元/股，下修挺彻底的；下修后湖广转债的选股价值提升至93.66，溢价率压缩至15%；湖广转债将在6月28日到期，剩余规模还有3.66亿元，在这之后，公司股价至少要上涨15%以上，才能促成剩余转债转股，公司是真的不想还钱啊。
大禹转债下修转股价，下修前转股价为4.6元/股，下修后转股价为3.7元/股，本次下修底价为3.64元/股，基本下修到底；下修后转股价值提升至91.35，溢价率压缩至26.6%，当前转债交易价格为115.65，向上的空间不大了。
福立转债本次不下修，未来六个月内不下修；
【预计触发下修】
截止昨日收盘，有七只转债再有5个交易日将触发下修。
分别是广电转债、聚合转债、永鼎转债、恒逸转2、能辉转债、中贝转债、今飞转债。
广电转债即将到期，剩余规模也只剩下0.7亿元，没有博弈价值了。
恒逸转2当前交易价格为105.8元，溢价率为61.52%，剩余年限还有4.1年，存续期内没有主动下修过转股价，态度不积极，价格低也不是没有理由啊。
