$帝欧家居(SZ002798)$ $帝欧转债(SZ127047)$ $锦州港(SH600190)$ #财务造假#
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【上周复盘】
上周A股市场整体震荡，跌跌涨涨，上证指数周线跌了0.07%，基本持平，不过，上周的成交量持续萎缩，连续几天都保持在七千多亿元，热度很低，上证指数还跌破了3100点，不甚乐观。
北向资金三天流入两天流出，上周五大幅流出77.98亿元。
上周表现非常的疲弱，没有成交量，慢慢阴跌，着实很没有激情。
反观转债市场，中证转债指数的成交额从上周一的600多亿元上升至周五的近1000亿元，资金对转债的关注度提高了不少，股票真的没啥玩了？
这周末红海那边又冒火了，不知道我们这边会不会再给交点军费呢？
谨慎一点吧！
【周末大事】
这还要再引起恐慌了！
上周五晚间，锦州港发布公告公司股票将被实施其他风险警示，也就是公司要被带上ST帽子了。
由于公司虚增财务数据，就是财务造假，被带上ST的帽子。
锦州港背后还有果子的背景，有这样的背书在还出现这样的问题，这恐慌在所难免了，而且这个恐慌肯定是要蔓延的了，其他有问题的公司也要受波及。
新“国九条”的威力正在释放，未来或许还会有不少这样的雷爆出来，而且还没有办法明确的判断自己持有的会不会有问题，看似光鲜亮丽，很可能败絮其中。
现阶段可能要进入人人自危的状态了，短期市场不乐观了。
根据2024年修订后的《股票上市规则》来看，锦州港确实只触及ST，还不触及*ST，新的规则对这方面的约定复杂了很多！！！
ST是其他风险警示，还不是退市风险警示，虽然不愿意看到这种雷，但是这个处罚是不是还是轻了点？
【帝欧也要重整了】
上周末帝欧家居发布了几则公告，整体来看算是利好，怎么说呢？
首先是公司进行了债务重整，这个重整内容跟其他公司的债务重整还不一样。
这是别人欠帝欧家居的钱还不上，债务人用自己已经建好的房子及持有的固定资产来支付欠帝欧家居的货款。
从公告来看抵债的额度是高于资产评估价值的，不过，能收回来也算是好的了。
因为，帝欧家居2023年亏损6.59亿元其中就计提了3.4亿元的信用减值损失（应收票据、应收账款、其他应收等）。
本次重整合计抵债2.19亿元，对帝欧家居的业绩来讲，比例还是挺高的了。
其次，还有一则公告也值得注意。
《公司及全资子公司为经销商提供担保额度的公告》，公告显示，公司及子公司为合作的经销商做担保，向银行贷款2亿元。
这钱干什么用呢？
这些钱直接用来支付经销商欠帝欧家居的货款，且贷款到账后直接入账帝欧家居及子公司账户。
简单理解，就是经销商借钱支付帝欧家具的货款，只不过帝欧家具在中间做了担保。
也就是说，这样一来帝欧家居直接回款2亿元。
如此一来，帝欧家居的经营压力就得到缓解了，肯定是利好了。
帝欧转债违约的风险降低了一些，看它会有如何表现吧。
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【触发下修情况】
康泰转2下修到底，下修前转股价为24.4元/股，下修后转股价为20.01元/股，下修底价为20.006元/股；下修后转股价值提升至91附近，溢价率压缩至31%，当前价格为119.5元，向上空间有限了。
智能转债也算下修到底了，下修前转股价为9.34元/股，下修后股价为8.3元/股，下修底价为8.27元/股，下修后转股价值提升至98.67，溢价率压缩至31%，当前价格129.3元，也已经兑现预期了。
伟22转债未能下修到底，下修前转股价为32.56元/股，下修后转股价为28元/股，下修底价为21.73元/股，下修后转股价值提升至77.28，溢价率为51%，当前价格为116.66，不容乐观。
灵康转债本次不下修；
恒锋转债本次不下修，未来六个月不下修；
【预计触发下修】
截止上周五收盘，有六只转债再有5个交易日将触发下修条款。
闻泰转债、斯莱转债、海泰转债、万顺转2、中装转2、再22转债、西子转债。
