$民和股份(SZ002234)$ 讲几个点，科普一下基本的知识吧1.祖代到商品代的传导时间至少20个月，也就是从今年Q3有影响，Q4和明年才是利润高峰，所以看见有人说猪价压制的，建议去看看猪价2401的合约价格，压制吗？2.益生公司选择了优先保商品代产能，而可以减少父母代销量的，说明益生更看好商品代的利润原话： 今年上半年公司父母代鸡苗的产销量以及今年商品代鸡苗的产销量也不受影响。今年下半年父母代鸡苗的外销量还需要根据今年一季度的祖代引种量来确定。 所以对于某人因为父母代涨价看好益生的，提醒一句，益生的父母代产能很可能不及预期，而且根据引种量是大概率事件。3. 如果上半年低引种确立的话，我更看好明年的商品代鸡苗，鸡猪共振的周期。今年至少在7月份前商品代鸡苗很难有大行情。4. 民和在2020年、2021年父母代存栏量320W套，商品代鸡苗年产能3.4亿左右，外售3.1亿鸡苗，0.3亿鸡苗自养生产鸡肉，鸡肉制品6.8万吨。但民和的鸡肉制品成本不透明，而较高。2022年有新增一亿鸡苗项目，2023年底完工满产，至于是否能买到足够的父母代产能并不确定。5.建议减少民和益生的相互比较讨论，毫无意义。第一波涨幅父母代预期已经结束了，之后父母代涨价对股价的刺激并不大了。更需要商品代的预期才能进一步确认上涨。