$幸福控股(00260)$ 太阳报 4月27日推荐过了，目标位0.55，已经达到。这个股评这次很靠谱。
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大市維持「不估頂」，惟要跑贏大市，焦點並非放在大隻股身上，需找尋些具重組概念的中資細價股。筆者鍾情軍工股，年初至今已多次推介，上周提及配股的中航國際（00161）更創新高。重申集團配股後能加快資產重組，看好前景睇法不變。資產重組已為熱炒焦點，大的有行業重組，中型有央企系列，以至細的涉及企業層面。

行業重組（無論是航運、電訊等）可能性是有的，惟未有進一步消息，我們一動不如一靜，上次經驗告訴我們，當行業真的宣布合併重組（如南北車宣布合併），到時追入仍是來得切，現時毋須浪費彈藥呆等。

回顧曾推介的中航科工（02357）、中航工業國際（00232）及中航國際均隸屬航天國企中航工業集團，年初至今升近一倍。筆者在翻它們的資料時，發現它們有一子公司正被市場忽略─幸福控股（00260）。讀者一聽這家公司名，第一反應是幸福控股與中航系列有關？是有的。幸福控股公司中文名看似沒關係，惟英文名是Avic joy holdings，與中航系Avic int'l同名。翻查控股紀錄，再發現中航工業國際原持有集團股權達35%。

幸福控股售業務值博幸福控股與中航國際一樣，業務繁多，定位較難。中航國際本年已走先一步，進行配股集資，為未來注資鋪路。幸福控股情況相若，過去涉及銷售液化天然氣、壓縮天然氣及買賣LED產品等蝕錢業務。鑑於業績表現不理想，集團去年進行業務重組，減持或出售多間從事天然氣業務企業股權，同時買入上海國際航運服務中心，亦有機會獲授權使用樓宇側碼頭作水上飛機停泊，為期三十年。

集團重組意向十分明顯，近日亦成功出售Sino Gas天然氣業務，加上本年集團獲中航工業集團以每股0.335元增持，前景不容忽視。看見近日集團成交配合，同屬「中航工業」系列股價齊升，目標價暫看0.55元，止蝕位定於0.35元。

筆者沒持有上述股份

金英証券（香港）零售研究部副總監 李韻儀（作者為註冊持牌人士）