今天大A股全面反弹，有3700多只股票上涨，尤其是创业板指出现了阳包阴的强势走势。和今天大涨相背离的是北上资金净买入不到20个亿，相比于内资，外资还是比较谨慎的。
主要有两大原因，一方面，最近医药白酒受到政策性打击，而这些板块可以说是外资重仓板块，现在外资还是比较担心政策性风险。只能说现在很可能选择在观望，等后续政策明朗了，很可能会再大举流入。
另一方面呢，美联储议息会议马上到了，这次很可能会真的收水，在这个时间点上，北上外资更多的选择观望。一旦狼没来，很可能又会接着奏乐接着舞。
前几期，我也和大家说了，现在这个大的政策环境下，千万别去接医药、白酒的飞刀。
说实话，现在的估值体系已经混乱了，主要是医药、白酒作为白马股前面业绩都是稳定增长的，可以用现金流贴现来估值。
现在呢，因为政策的介入，尤其是医药，如果说某个支柱性的大单品被列入到集采，价格暴跌一半以上，那么对这家公司来说可能是毁灭性的打击，可谓是集采所到之处，寸草不生。
所以，现在市场上的资金都开始猜谁是下一个被集采碰上的倒霉蛋。而且，因为疫情的原因，医药股这两年被资金抱团猛炒，现在呢，已经处于各路资金都想跑路的状态了。
你们可以看看上周五恒瑞跌停，今天盘中又大跌5%，以至于老板出来喊话，“企业经营不能天天盯着股价，创新和国际化战略不会变”。
如果说恒瑞真的按照孙老板说的去发展的话，我相信成功转型之时，就是股价新高之时。当然，最近一两年是没办法实现的。
现在的资金还是集中在锂电上游、储能、财富管理券商、高端制造等高景气赛道上。
对这几个板块来说，市场跌的时候他们跌的比指数少，市场大涨的时候，他们涨的比指数多。这是判断一个板块强不强势、有没有资金照顾的一个标准。
现在市场上不缺钱，今天已经连续24日两市成交额破万亿，而且7.30的政治局会议传达出下半年将采取“稳健货币，发力财政”的宽松组合，接下来不排除还有一次降准甚至降息的可能。
如果说，你的持仓没有资金光顾，不是因为市场上没资金，而是因为这只股票自身的原因。
现在的市场已经没办法仅仅用pe、pb这些估值指标去衡量值不值得持有了。
这两年选股，最基本的要看他是否符合国家的大政策，第二个要看他的营收和利润增速。
pe高点没关系，只要近3年的增速够快就能消化，比如说现在100pe，年化增速100%，3年后pe会降到25pe。
前几年A股机构喜欢玩大蓝筹大白马，本质上也是在选择他们业绩高速成长的那一段。对成长股而言，最大的风险不是高估值，而是停止高成长！
你们自己也可以去翻一下，当一个公司不再成长的时候，是不是资金会不断的撤离，去寻找下一个高成长的股票。
如果你光冲着低估值去买入，很可能会踩中低估值陷阱。就比如说某些银行和建筑股，8pe可以跌到6pe，6pe可以跌到4pe。
被套不说，主要是浪费了大量的时间成本和机会成本。
记住，在A股，小股票不是美，大股票也不是美，由小长到大才是真的美！