2021年,医用高耗市场规模达到1,665亿元,占中国医疗器械市场约20%,是增长较快的子板块。(2019-2021年年均增长15%)
上游:高分子材料,金属材料,电子/光学/力学器件。上游原材料需要的品质较高,且多为定制化采购,核心器件基本都被进口垄断或主导。做生物陶瓷材料的国瓷材料算是在上游里为数不多的上市公司(主营占比太少)
以下为高值耗材分类: 血管介入:在整个高值耗材中占比38%。个股:微创医疗(港股),乐普医疗(冠脉支架最齐全管线),惠泰医疗,先健科技(港股),心脉医疗(主动脉及外周血管介入),蓝帆医疗(子公司柏盛国际为世界第四大心脏支架公司),沛嘉医疗(港股),赛诺医疗(国产支架及球囊供应商),康德莱(分拆PCI手术耗材业务到港股)
骨科植入:在整个高值耗材中占比24% 。个股:威高骨科(创伤,脊柱),大博医疗(创伤,运动医学),爱康医疗(港股),春立医疗(关节),凯利泰(脊柱),三友医疗(脊柱),正海生物(活性生物骨刚获批)
非血管介入:南微医学,康德莱,微创医疗
眼科:昊海生科(从医美转型眼科),冠昊生物(收购珠海祥乐踩雷),欧普康视(OK镜龙头,市场份额25%),爱博医疗(眼科跨界骨科)
口腔科:时代天使(港股),正海生物(口腔修复膜)
神经外科:冠昊生物,正海生物(硬脑(脊)膜补片),佰仁医疗(生物补片市占率6%),迈普医学(21年刚上市,人工硬脑(脊)膜补片),(人工硬脑膜国产市占率80%)
血液净化:三鑫医疗,健帆生物(血液灌流),宝莱特(透析机),天益医疗(透析管路)
心脏外科:佰仁医疗(心脏瓣膜)
微创手术吻合器:天臣医疗,戴维医疗(子公司维尔凯迪)