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希望这两项数据早日企稳并回升,国之大幸!
生猪产能市场调节失效,产能去化尚未触底
农业农村部每月公布400个县生猪、母猪存栏量数据就是为了方便全行业根据市场价格,存栏量适当调节养殖规模。正常情况下生猪、母猪存栏量下滑,猪肉价格高位运行,养殖户将积极补栏,这就是正常的市场调节。但这次生猪存栏量,母猪存栏量连续4个月断崖式下跌,目前广东、广西、海南仍然在产能去化,短期尚未触底企稳,非洲猪瘟原有养殖场复养成功率特别低,养殖户不敢养。市场调节完全失效了。农业农村部数据,猪饲料企业销售数据以及各种网络信息都侧面证明这次产能去化特别严重。
“金丝雀”、“哨兵猪”到“拔牙战术”
以前技术落后矿工挖坑危险性很大,矿洞里没有有效的技术监控是否缺氧或瓦斯等有害气体是否超标,矿工都带着一个鸟笼装一只金丝雀,金丝雀活蹦乱跳表示安全,金丝雀要是蹬腿了,矿工赶紧跑。发生过非洲猪瘟的养殖场很难复养成功,一些上市公司投资者交流会上管理层把公司个别复养成功案例大书特书,侧面说明复养成功率有多低。专家建议彻底消毒后发生过疫情的养殖场可以在猪场不同猪舍养个位数的猪,当作哨兵猪,哨兵猪挺过一个养殖周期,再恢复大规模复养。无论是上市公司还是小养殖户,发生过非洲猪瘟的养殖场无论是废弃还是彻底消毒引入哨兵猪都将影响复产时间和提高养殖成本。另起炉灶新建养猪场更是时间和资金耗不起。
前几天豆腐哥重温《僵死大战世界Z》,里面女主角被僵死咬手腕,布拉德皮特秒速挥刀剁掉女主角一只手,让女主角避免感染活了下来,非洲猪瘟拔牙战术和这有异曲同工之效。之前发生疫情后3公里范围所有生猪无差别扑杀并无害化处理掩买已经不适应新形势了。疫情发生初期,这个方法很有效,后来因为运输工具传输以及泔水喂猪传播,国内非洲猪瘟疫情越来越多,都按照3公里范围内无差别捕杀,损失是国家、企业和消费者都无法承受的。管理部门逐渐取消大面积捕杀政策并允许猪场自检非洲猪瘟,艺高人胆大的养殖企业创新发明了拔牙战术:猪感染非瘟初期目光呆滞,精神不振,不吃料,这时候感染猪尚未排毒,及时检测,及时发现,立即将定位栏病猪及相邻猪清理,隔离无害化处理。拔牙处理一样成功率不高,小型养殖户根本不具备相关条件。
股市:各家上市养猪企业会分化,优胜劣汰,剩下的企业将坐收行业长久红利
非洲猪瘟彻底改变了中国养殖格局以及消费习惯,今后小规模养殖户以及小型屠宰场将退出市场,活猪跨省运输将大幅减少,热鲜肉消费习惯将被冷鲜肉取代,1-2年甚至更长的猪肉紧缺将导致猪肉消费大幅萎缩,消费替代,如禽类白肉替代将提高肉类消费比例。猪肉缺口将很大程度由养殖周期更短的禽肉补充。据测算,1-2年内禽肉增量能提供300-400万吨,最大幅度弥补1000万吨猪肉缺口。
500头以上养殖户在国内算规模企业,占国内生猪产能的46%。美国5000头以上养殖算规模养殖,占美国生猪产能93%。环保、防疫成本提升将导致国内一半以上市场份额退出,毫无疑问,养猪上市公司里面的大部分惬意将长期受益于这次猪肉产业巨变,市场占有率将大幅提升,猪肉涨价近在眼前,谁是真的王者未知。疫情影响较低,拥有大量母猪产能的企业将尽享行业红利。对比上市养猪企业股价,短期上涨几倍的比比皆是,非洲猪瘟双刃剑一样,不是所有企业都能增厚业绩,半年报,三季报,以及企业出栏数据将证明哪些企业才是王者。雏鹰农牧显然已经是最先倒下的企业,非洲猪瘟没爆发他就躺倒了。
确定性最强坐收渔利,躺赢的禽类养殖
这几天的新闻是两广地区黄羽鸡价格短期暴涨,两广地区因为非洲猪瘟产能去化严重,猪肉消费不畅,短期猪肉价格大跌,黄羽鸡价格水涨船高,一周时间从9.5元左右涨到了12元左右。黄羽鸡养殖企业立华股份两日最高暴涨18%(同样有黄羽鸡的温氏股份不温不火)在之前白羽鸡景气周期延续,鸡苗价格突破10元并且持续。非洲猪瘟短期抑制消费,猪肉消费量减少,种猪在内的大量猪被宰杀,这部分产能去化了,但是肉依然冷冻在冷库或者市场销售,短期市场供应充分,目前是杀母猪卖肉,坐吃山空。猪肉涨价迫在眉睫,一触即发。目前局面下,白羽鸡和黄羽鸡依然能维持景气周期,后续生猪价格突破2016年高点超过21元/公斤,画面太没,不敢想。非洲猪瘟影响将持续很久,白羽鸡等禽类替代消费一样将持续很久,并将提高肉类消费占比。(在非洲猪瘟疫苗没有出来前,疫情没有控制前,猪苗价格会飙升很高,但不能鸡苗那样享尽行业红利,毕竟目前养猪还是高风险行业,不确定性太大了。)
风险提示:养猪企业短期估值太高,随后业绩公布将证伪,一些基本面差点公司将打回原形。股市非理性,一切走势均正常。
确定性最强的养鸡股一样可能面临爆炒过后一地鸡毛,君不见钢铁股历史盈利新高的年份,市盈率低到了3-4倍,养殖企业也给你来个同比参考估值,哭去吧。
农林牧副渔向来是财务造假重灾区,所以,一切皆有可能。
非荐股,韭菜日记,梳理个人思路。
参考几十万字资料,数据,潜伏多个养猪吧,微信群,查阅各地终端市场消费数据,写成此文,抛砖引玉,欢迎指正。
$圣农发展(SZ002299)$ $民和股份(SZ002234)$ $万华化学(SH600309)$
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做好长久战非洲猪瘟的准备,$生物股份(SH600201)$ 挑战与机遇并存
这次猪瘟发展超出想象,即使是成规模上市公司是不是也存在很大的被瘟疫袭击的风险?
安心持有鸡股票 猪的短期供应跟不上
转
我准备不吃猪肉吃牛肉,孩子还能壮一些
详细,符合实际,有参考价值