$ 万华化学 (SH600309)$ 中国“彼得林奇”说 ：聚合MDI又跌价了，老乡快跑！
风险提示：非荐股，非为股价背书，不要满仓一个股，不要上杠杆。老生常谈再复制一遍，这次放在题头。
近期国内聚合MDI价格低迷
7月聚合MDI结算价格比6月低了一千元，不出意外，8月结算价格还要比七月低一些。9月能否迎来旺季涨价或者国外装置不可抗力位置。不妨按照价格和8月持平或者还有降低来预计。这就是一些看空者的逻辑。
如果您认为万华化学随着时间推移，盈利下降越来越快，现在就是高点，请你毫不犹豫立即清仓走人。
如果您认为时间是站在万华化学这边，随着时间推移，企业会越来越强大，产值，盈利会越来越好，请你看好您的筹码。自认为水平高的不妨做做T。
周期股悖论
去年万华化学随着聚合MDI价格一路达到十年新高（聚合mdi市场价一度超过4.2w），万华化学当年MDI均价不含税只有不到1.8万（去掉聚醚），股价短期暴涨，混在方大碳素、沧州大化中间，被人称为周期股三强，当时豆腐哥就一针见血的指出，他们三个不一样。那两个在2017年9月12日创历史新高后至今没有突破，目前沧州大化股价相当于高点的55%左右。万华化学股价却屡创新高，甚至还可能有更美好的未来。这能是一类周期股吗？
地球自转24小时是一个周期，围着太阳公转，一年四季是一个周期，太阳黑子是11年一个周期，一个周期大帽子盖下来，信以为真你就输了。万华化学能和钢铁、煤炭、电解铝一样傻大黑粗周期吗？你要看清楚万华化学周期和成长纠缠在一起，哪个占上风，这个周期要持续多久。
大师彼得林奇“土生中国粉说”万华化学是周期股，到顶就该卖
最近豆腐哥闲的蛋疼看了人生有史以来的两本炒股书，一本是里弗莫尔的大作手，一本就是彼得林奇的。我发现一些“智者”的人完全按照大师的简单逻辑来定义万华化学周期股。
大师说：一个股要能看得懂，用蜡笔都能画出来是干什么的，显然万华化学一些化工985毕业生都不能说个所以然，首先就输了； 大师还说，陶氏化学等就是典型周期股，万华化学就是努力成为巴斯夫、陶氏化学那样伟大的公司的，很多产品也是一一对应的，所以也说明他是周期股；大师还说，周期股应该买在高市盈率，卖在低市盈率，所以现在应该卖掉万华化学。可惜按照这个逻辑万华化学应该去年三季度就卖掉，哪能等到现在？尽信书不如无书。简单教条主义照搬，你就输大了。
大师说，汽车是周期股，同样几个汽车巨头，大师能挑选出里面最优秀的，并且涨幅是其他汽车股的十倍以上。如果你简单往一起套，将损失多大涨幅啊。 同类化工股，万华化学只有巴斯夫体量的十分之一，但是巴斯夫增长有万华化学快吗？净利润率有万华化学强吗？能放一起简单比较吗？ 确实不能，巴斯夫市盈率都过十倍，万华化学成长性，净利润率远超巴斯夫，目前只是7倍左右市盈率。
彼得林奇大师说的绝对是正确的，但是看过大师书的大部分人自以为得到真传的就是鹦鹉学舌了。（豆腐哥比鹦鹉学舌还不如，毕竟好多鹦鹉人生优越感满满）
万华化学不怕被低估，不怕被另眼相看，随着时间推移，更多产能投产，万华化学将证明自己的优秀，用实锤说话。我们万华化学脑残粉不要和人打嘴炮，争高下，让时间来检验。
国外大师的书，豆腐哥抽空至少要看5遍以上，越看越觉得一些人是拿着书念台词一样照本宣科。
去年聚合mdi昙花一现过4W是十年不遇，今后万华化学MDI贡献利润和产值比例将会越来越低。短期MDI产能释放能弥补部分跌价造成的影响。长期聚合MDI将稳定在2万甚至1.8万左右，这个价格万华化学有成本优势，能最大限度占有更多市场份额，同时盈利因为销量上升一样靓丽。目前万华化学的聚氨酯大但是不强。万华化学的价格优势打的亨斯麦直接放弃了冰箱等低端领域的聚氨酯市场，专攻高附加值组合料市场。聚氨酯单位产值最大的不是万华化学，但是单位纯利润最高的这两年是万华化学。今后万华化学随着研发配合将向所有应用领域突破，提高客户粘性和产品附加值。
2017年那样的业务结构导致的景气周期过去盈利下滑，2018年以及以后可以由其他新产品，新产能投放最大限度地弥补，甚至还能让盈利超越。
时间是检验真理的唯一标准！持续盈利高额分红是a股检验好股的唯一标准！上市17年以来万华化学荣登中国A股有史以来投资回报率最高股票前十名。后面如何，拭目以待！
结尾重申：如果您认为万华化学高峰已过，不再性感，请立即走人；如果你认为万华化学还有很好增长力，值得长期持有，那就该干嘛干嘛。@今日话题