昨天，咱们聊了GDP的数据解读。但是同时晚上发布了政治局经济工作会议，而会议召开的时点意味深长。因为正好是在统计局发布数据的时候，一季度GDP同比下降6.8%，创有数据以来最大降幅。所以，本次政治局会议虽是季度例会，但选在数据发布的同一天开，毫无疑问，也有引导社会预期的意思在的。
从这次的会议，我们可以发现，中央对经济形势的判断有重要变化。区别于此前强调“各地区各部门要坚定信心、迎难而上、主动作为”，本次会议强调“当前经济发展面临的挑战前所未有，必须充分估计困难、风险和不确定性，切实增强紧迫感”。可见，中央对经济形势困难的判断，明显比前段时间大出不少。其实从这点看，也符合我们对于下半年的经济形势的预期判断。
那么既然如此，这次释放出的信号，就是不在那么上纲上线的对经济增长目标提出要求了。应该说是更加灵活一些。具体看，会议提出“确保完成决战决胜脱贫攻坚目标任务，全面建成小康社会”，相比此前“确保实现决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚目标任务”，表述已有明显变化。
其实，今年经济增长目标本来就可以适当低一些，毕竟如此的环境下，没有硬钢的必要，这与全面建成小康社会并不矛盾，打赢脱贫攻坚战，就是全面建成小康。
其次，这次会议，在要求加大“六稳”工作力度，并首次提出了“六保”。上次会议强调全面做好“六稳”工作，这次则是加大“六稳”工作力度，力度有升级。此外，本次会议首次提出“六保”，进一步明确了底线思维，这就是底线——保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。其实，我们之前聊过执政的核心，无非就是民生。这里看来也是一致的。
再看下财政政策上，赤字率、特别国债、专项债财政三支箭不变，但明确特别国债为抗疫特别国债。预计，财政赤字率不低于3.5%，抗疫特别国债规模不低于1万亿，地方专项债规模不低于3.5万亿，抗疫特别国债用途将是小微企业税费、五险一金减免、失业救济、贷款贴息等。
而货币政策上，明确提出“降准降息”。货币政策基调表述不变，仍强调稳健的货币政策要更加灵活适度，但具体措施出现重大变化，明确提出“运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕”。这意味着货币政策发力空间加大，存款利率下调的窗口可能就此打开。存款利率下调，打开的就是内部储蓄的空间，刺激消费。这也符合当下的政策刺激方向的需求。在外部出口需求后方可能存在大幅下滑情况下，内部消费市场是必须要打开的一块。所以，投资的策略上，这个主线还是必须抓住的。
最后，就是房子的问题。其实当下，不是说提不提“夜壶”这事儿。而是，从目前的在建面积，人均储蓄情况，刺激的意义并不大。都不是杀鸡取卵的事儿了。连日常消费都刺激不起来，如何去刺激房子，去提“夜壶”救急呢？所以，重申“房住不炒”，也是必然的选择。对于头部地产看好的逻辑，主要是资金端压力下行，加上通胀预期。日子比以前好过。刚需还是有，但是刺激谈不上。这个道理要明白。不过这也终结了近期房地产政策走向的争论。最近炒的不可开交是因为在2.21会议和3.27会议都没提“房住不炒”，所以市场对房地产政策预期分歧较大，而且我们之前也说过，看到深圳这个重点观察地产走向的热点城市房价出现明显上涨。不过，本次会议一锤定音重申“房住不炒”，显示这一轮不会采取对房地产的强刺激手段了。
所以，从这个角度看，没有太大的预期也是好事儿。心放踏实点，还是和我们之前说的那样，这一两年的衰退熬过去，后面才能见到彩虹，不是吗？春夏秋冬，万物规律而已。何必强求呢。放宽心，去面对，自然能够见到拐点的那天！
好了，今天的内容就到这里，各位周末愉快。