前面我们明确了ETF的特征,那这些特征是不是有效的解决了散户投资者的难点呢?
1、选股难
A股市场3800+股票,每一只股票处于不同行业,每一只股票面临着不同的具体经营情况,具体的管理层等等,而散户投资者的专业知识、时间、以及精力是限的,每一个的能力圈是不同。市场又处于不断的变化中,投资究竟选那一只股票好呢?ETF就省去了选股问题。
2、择时难
市场总是涨涨跌跌,这说来简单,但是散户投资者总是发现市场一直在和自己作对,买了即跌,卖了就涨。而ETF基金忽略择时,任何时间买均可以,其理念是取得市场的平均收益,而长期看,资本市场的收益率始终是向右上方倾斜。
3、持股难
散户投资者总是过高的估计了自己的能力,认为自己能驾驭市场,看懂市场,而实际上是自欺欺人,自我安慰而已。总希望一夜暴富,希望天天能抓住涨停板,但是事与愿违。而ETF投资者都知道,几乎不可能涨停,也不可能天天上涨,散户投资者预期和现实差距较小,从而心态淡定持有,短期看收益也就超预期。
4、高昂的交易成本
散户投资者喜欢追涨杀跌,喜欢去市场热闹的地方。而热闹的地方潜在的危险更多,同时每次几乎可以忽略不计的交易成本,累计起来数量惊人。我在券商工作时,看到很多散户账户,一年下来10%的交易成本比比皆是,但是30年A股市场,最牛的社保资金年化也仅仅10%上下。
总结:ETF基金恰好解决了上述难题,所以是散户投资者的利器。
交易模式
参与ETF途径分为两种,一是二级市场,二是一级市场。
1、在二级市场ETF通过股票账户购买,像个股一样的买卖,非常便利。在投资者买股票的界面,输入基金代码,比如510050,就会出来对应ETF基金。一句话,投资者将ETF当成一只具体的股票。
2、像其它开放式基金一样购买赎回。比如银行够买、基金公司官网购买、第三方基金代销机构购买等等。
两者的区别是
(1)交易渠道不同。场内ETF需要开通股票账户,像买卖股票一样交易。而场外申购赎回,可以通过券商、银行、第三方销售机构等开通基金账户申购赎回。通俗理解,有股票账户才能买场内ETF,有银行、券商、基金开通的基金账户,才能买场外基金。
(2)费率不同。场内买ETF一般万分之二,没有印花税(一般人开户,会有单笔5元最低限制,比如买1000元也是5元,是非常不合算的。如果你交易量大,是可以和券商经理谈的,我的就没有5元限制,手续费万一)。场外通过银行、三方销售等渠道一般金额较小时为1.2%,大部分销售基金都有折扣,银行购买不推荐,费用特别高。
3、套利交易
当二级市场ETF交易价格低于其份额净值,即发生折价交易时,大的投资者可以通过在二级市场低价买进ETF,然后在一级市场赎回(高价卖出)份额,再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。相反,当二级市场ETF交易价格高于其份额净值,即发生溢价交易时,投资者可以在二级市场买进一篮子股票,于一级市场按份额净值转换为ETF(相当于低价买入ETF)份额,再于二级市场上高价卖掉ETF而实现套利交易。
综述:ETF的优点正好有效的解决了散户投资者难点,显然是散户投资者的投资利器。建议投资者们还是需要系统里学习了解一下ETF的相关投资指南,如上海证券所编写的《ETF投资指南》
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