$松芝股份(SZ002454)$ 关注了松芝，关注点： 1. 因为客车行业的周期性叠加疫情，所以过去3年营收下降，毛利下降ROE一般 ，未来客车特别是电动车的热管理，疫情后和电动客车的更新换代，订单回升2. 公司产品持续升级中 电动车对热管理要求更高 热管理系统已经是第4代了，毛利有提升 3. 集中在电池热管理和新能源热管理，目前已经在逐步配套，等待订单上量，4 持续的研发投入 5. 公司的估值目前不高。6 五菱ev是一个很好的开端 后续五菱的纯电产品规模大后续可以期待。7。 目前股价不高 业绩弹性大