Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！

我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！

建议关注：$深南电路(SZ002916)$ （交换机核心供应商，覆盖海内外多家交换机龙头厂商，高多层板技术能力突出），$沪电股份(SZ002463)$ （客户覆盖国内外核心交换机厂商，A股中交换机敞口最大）。