可转债价格：理论上应该围绕价值波动，受市场情绪影响；实际上，由于流通量小，便于操控，大幅炒作的情况很普遍。
可转债价值：由债权价值托底+正股看涨期权价值，多数情况主要受正股价值波动影响
转股期内，转股溢价率为负说明存在套利机会，同时卖出正股+买入相应可转债可实现套利
非转股期内，转股溢价率为负，说明同一时点买入可转债的成本低，假定同样持有至转股期的情况下，相当于该时点买入等量正股的价格更低。如果长期看好正股，并打算长期持有，这个时候买入可转债更为划算。但通常很少会买入即一直持有，如中途交易，则主要还是看交易价值，这种情况对交易价值的影响并不大。
转股溢价率为正，认为溢价来自债性的兜底保障，在不长期持有的情况下，这种溢价只能在交易中实现，理论价值支撑有限。在强制赎回触发的情况下，正转股溢价伴随较大风险，一旦公司选择强制赎回，溢价将会消失。
公司什么情况下选择强制赎回：
（1）从资本成本角度考虑，转债付息，通常利息率很低，转股后需支出股息，对原有股东权益带来摊薄。强制赎回的情况下，通常是在逼迫转债持有人转股。所以，如果公司ROE低，甚至亏损，更有可能实施强制赎回。
（2）从资本结构看，转股后形成权益，将降低公司负债率。如果有降负债需求，更有可能实施强制赎回。
（3）公司对后续股价的预期。假定转债持有到期，公司股价走势良好，这种情况下转债持有人肯定选择转股，如果在持有期间公司的股息率高于利息成本，则公司没有要求提前转股的激励。但如果对公司后续股价走势没有信心，预期到期后需要还本付息，则到时候会给公司带来现金支出压力，这种情况下公司可能选择抓住强赎窗口，提前实现转股。