最近几天前面滞涨的锂电、新能源、医药、白酒纷纷开始补涨，行情开始轮动起来，是一种良性循环。AI是前期反弹最快的板块，今天很多AI股开始调整。但我认为AI还是今年最重要的主线，AI作为新质生产力的一个细分领域，可以给其他各行各业赋能，AI+某传统行业就是该行业的新质生产力。每个行业都有拥抱AI的需要。我认为在各板块轮动一遍、AI横盘一段时间后，AI有望继续带领指数向上。如果届时AI不能走出来，也许就要小心大行情是不是有问题了。

AI方向有一些方面是确定的：一是国内对算力需求不断扩大的是确定的，国内芯片需求与供给缺口明显存在。二是美国芯片出口限制是确定的，未来会越来越严。特朗普上台后一片不卖我们也说不定。三是AI发展还处于早期阶段是确定的，未来会从硬件拓展到软件，会出现在我们生活的方方面面。

有人拿2000年互联网泡沫来对比现在的AI行情。记得当年亿安科技涨了20多倍。这样看，目前国内的AI行情涨幅其实还不如当时。

去年，大家发现很多AI公司股价涨起来了，但是营收利润都没跟上。随着AI加快发展，这些我认为是会体现出来的。24年开始应该能逐步看到有些公司的季报不断体现出AI发展带来了新收入。

比如寒武纪，研发费用比营收还多好多。看起来怎么也不值700亿。但我周末特地跟在芯片制造商工作的朋友聊了$寒武纪-U(SH688256)$ 。她们业内认为寒武纪还是牛的。我听到制裁给寒武纪带来的一些影响。但是，这种影响应该还是有调整应对空间的。如果寒武纪供应链调整好了，可能就不像看起来那么差了。除了华为S腾，再往下就是寒武纪了。$中科曙光(SH603019)$ $软通动力(SZ301236)$

AI股调整后参与，也许还能有点肉吃。目前很多已经调整到10日线了，如果有20日线买的机会更好吧。如果AI硬件标的嫌贵，那么AI软件还没怎么炒，值得挖掘