铁矿石的启示2019/8/30
关于未来的答案藏在历史中。
历史不断重演，每次装扮稍有不同。因为推动市场变化的经济规律不变市场规律不变人性规律不变。
 
我不是很赞成纯粹的投机，没有实物基础的投机与贸易加工基础上的避险，人的心态是截然不同的，在必要性上在优势地位上也不一样。现货贸易、加工（包括热轧在内的黑色等）绝对有必要研究市场规律把握市场机会，还有很重要的一点就是规避市场重大风险，盈亏同源，市场的风险可以说是最大的风险。
 
铁矿石的行情走势（还有其他经典行情）值得回顾，历史还会重演。
 
铁矿石自2018年底较低位置启动上涨，截止到2019年7月中旬，涨幅近1倍，然后出现强弱转变的临界形态，价格下跌。行情的转变有几个要素。
1、较长时间较大空间的上涨是后边下跌的一大原因。大涨必然有大回落或大跌，这是价格波动的基本特征。
2、见形而动。未出现临界形态之前不能猜测价格能涨到什么位置。
3、出现临界形态后，价格下跌的速度有时可能比上涨要快一些，好比气球撒气比吹气更快。
4、强弱转换的价格特征出现后也可能宽幅横盘后继续上涨，下跌只是大概率，风险有限，空间可能很大，值得去冒险。
5、对于现货商来说，运用期货（做空）、期权（买认沽）来对冲手中现货下跌的风险无疑是优选方案。
6、为什么用铁矿石对冲风险而不是热轧或是螺纹？其一是铁矿石的形态特征更明显，再次就是一个系列的商品高度相关。
 
 
铁矿石2018年底的启动行情，有点类似于前期的豆油行情和白银行情。附：豆油的买入逻辑
豆油交易的逻辑2019/8/5
1、  论证豆油交易的逻辑不代表现在买入，不代表不适合风险投资的人可以参与，也不代表交易没有风险。由于期货合同的杠杆特征要求在理解商品价格波动的规律前提下去精准把握进退时机合理进行资金管理，否则很难控制风险很难取得收益（偶尔的收益从概率上说是可能的，若不能遵循市场基本规律不适应期货的基本制度很难生存很难取得稳健持续的收益）。
2、  7.25日交流分享的时候是一个豆油合约买点。理由是，一个商品长期在成本价附近波动，会慢慢的（和谐的）去产能去库存，供求之间的跷跷板会发生变化，在突破形势变化的临界点后，大概率有一波持续时间比较长空间比较大的行情。具体的临界点或临界形态在图表上会有直观体现。对于价格波动规律的理解和盘面直观体现规律的解读都重要，尤其是带杠杆的商品交易。
3、  还有一种暴烈的去产能去库存的现象，一度价格会远低于成本价，然后比较快速的回归。背景往往是市场周期的危机阶段或是行业的危机阶段，大家心理预期非常不好，普遍不乐观甚至恐慌，导致产能大量减少，短期内完成供求易势。在图表上的表现就不是豆油的这种长期低位震荡的特征，而是快速见底大幅反弹。2008-2009年危机期间大蒜在内的很多商品呈现这种走势特征，2015-2016年去产能去库存很多工业产品呈现这种走势特征。
4、  人性规律助推行情涨跌，大级别的行情就是时间空间趋势的因果转换，有时价格会在两个极端之间波动。上涨过程因为赚钱效应、从众、惜售等加剧供求紧张导致价格波动超出实际的供求关系，过度自信疯狂贪婪导致价格有时会走极端，随着供应增加买方力量衰减需求相对减少然后价值规律发挥作用价格回归，也可能走向另一个极端。理解供求与价格的相互影响，理解价值规律均值回归，理解人性规律，很大程度上就能理解商品市场价格波动的规律。
5、  根据推理入场后有可能是错误，可能会亏损，错误是行动的特权，也是行动的一部分，但必须确保有预案风险可控。行情级别的大小与前期价格所处位置整理时间的长短有关，只有较大级别的行情成功率较高的行情才值得冒险。每笔交易都是新的，亏损退出后就不要再锚定账户的盈亏，重新把握新的机会。
6、  价格向有利的方向移动时，划一个大致的‘道’，随着价格继续运行作相应调整。如果预期行情足够大，那么道的斜率可以缓一些，为未来的可能的大空间承受局部的短期的反复。如果预期不是足够大则可以稍微陡峭一些。期货价格反映现货走势和预期，现货较大的行情往往需要经历较长时间，常以月计，所以还是要回到市场和生意的本质特征上来持有合约。
7、  对于个人和企业来说，无论是对期货合约类杠杆特征有初步认识还是个中好手都有认知的局限。一个是嘈杂的市场声音，大多是噪音，掌握全局性的根本性的规律的重要性远大于细枝末节的东西；轻信迷信权威，即使是高手也相信甚至是迷信权威，人的天性是相信权威不怀疑的。权威可能是个人、机构、政府等，也可能是仅停留在理论研究却夸夸其谈的理论家，或是有意无意拔高自己对他人撒谎的人，对于未来变化的不安全感让人容易相信夸夸其谈的算命先生；盈利尤其是多年盈利后的过度自信，忽略风险过度消费放纵欲望等不良的行为方式也会导致重大失败。交易到一定层面不止是知识结构、逻辑推理的考验，更考验普世的综合的智慧格局。