先不说锂电吧。说说周期股为什么9月中以来大跌。我看很多人都在胡说八道。跟疫情放缓、跟美联储减少量化（Taper）关系都不大。你们看看美股周期股，其实都好好的，有些因为滞胀还走主升了。中国铝业腰斩，美国铝业十倍了也没腰斩啊。中国周期股大跌的原因是因为双控限电。说更清楚点，不是因为长期的双控，而是因为拉闸限电。双控做为长期政策，搞很久了，效果是供给受限，小企业停产出清，龙头大企业吃下了市场，还能涨价，这是利好上市公司的。但9月中出现的拉闸限电不是这样，几乎是一视同仁拉闸停电，管你大企业小企业，能耗高能耗低，先减产再说。运动式减碳，导致的结果不但是供给减少，需求也杀了很多。本来有需求，但因为下游停工，需求休克了。再加之煤炭扩产，打压期货，整个普通周期就崩了。但随着最近拉闸限电的逐步恢复，很多工厂其实是在恢复对原材料的购买的，所以一些商品现价正在稳定。不负责任的“十年大顶”论下，错杀的周期股其实还是很多的，给明年留下空间。周四TalkShow慢慢聊吧。