7月份宏观数据出来，很差。但是我在考虑一个问题，数据需求这么差，大宗商品还能够高位震荡，有些品种还在创新高，这次大宗商品的上涨跟06年逻辑不一样，不能从需求的角度看，而应该从供给的角度思考，而且这次是全球天量的货币宽松，所以即使经济下滑，但是大宗商品依然高位。现在大宗的这个价格有没有反映到经济最差的预期，如果数据差但还在高位，那对于股票而言是不是存在预期差，之前5月份大宗商品猛涨的时候，股票没怎么表现，当时机构认为周期是短期的偏见，认为大宗到顶了不会持久后面会大跌，存在预期差所以不敢买周期股。但事实是经济这么差大宗并没有大跌。那现在经济存在托底预期和货币宽松预期，那反过来想股票是不是到了表现的时候。还有黄金从技术面上看，明显二次探底后缓慢爬升，逻辑应该是美国覆水难收，美国经济后面二次探底，类似于2010年，黄金后面应该会有第二波行情，并且黄金股现在低位。$中国铝业(SH601600)$ $紫金矿业(SH601899)$ $锡业股份(SZ000960)$