总体布局是订阅软件和半导体。点评如下：微软是上季度财报唯一一家给出下季度业绩展望的巨头，因为它的收入都是订阅制的。半导体从诞生以来都一直是紧缺且高增长的，消费电子半导体订单排期超过了12个月（如果你去苹果零售店购买iPad，店员会告诉你，不好意思，我们没有库存），汽车半导体的增长更是惊人。德州仪器股息高于2.5%，市盈率低于20，也处于历史低位，每年有大额回购，股本一直在通缩。本人会在下跌中继续增加仓位，但绝不会增加其它行业或其它国家（包括中国）的资产。$微软(MSFT)$ $德州仪器(TXN)$