$广深铁路股份(00525)$ 票价冻结多年，而成本（工资等）一直在增加。经营现金流不错，但是均用于再投资。

公司的成本结构和目前的票价以及运输服务价格，使得其边际利润会很高。也就是说如果票价以及相关铁路服务价格上涨10%那么其利润会成本增长。将成为股价的最大催化剂。

另外，有大行评估其持有的土地价值300~400亿人民币，未来持续的土地储备出售将大大改善其盈利情况。

另外，如果土地储备出售缓慢，则对于股价的催化作用将会大大减弱。同时，如果铁总持续控制票价和相关铁路运输价格，而经营成本持续上升的话，那么股价将会长期受到压制。

另外，最近一年的股价很大程度上受到了疫情的影响。相信在疫情过后，其股价会有很大的估值回归空间。

如果有足够耐心的话，较大概率会成为三倍股，也即股价突破4港币。更大概率股价在现有基础上翻倍。而最糟的情况下股价将长期保持目前的估值水平。但是继续下跌的空间已经几乎没有。