一、定性：
1、生意模式，站在微信的肩膀上，依靠13亿高忠诚度、高使用率的用户，进行各种形式的流量变现；
2、马化腾和他的团队优秀卓越，基本能把握住互联网的新浪潮，qq、微信、微信支付轮流接力，现在全村的希望是视频号；
3、视频号仍然在高速成长，视频号的商业化仍然很克制；
4、毛利率52%，净利率31%，净利润基本就是自由现金流；这毫无疑问是门好生意。
二、定量
1、千亿回购继续，回购加分红后股东回报约3.8%；
2、一季度利润大增54%至502亿，按年计算2024年大概率能超2000亿；
3、一季度roe回到5%，全年回到20%可以期待；
4、用散户乙的算法，用roe除以pb，最低年投资回报率5%；
5、比起260的时候，最低股东权益回报率无疑是低了不少。但是腾讯利润还在成长，3-5年后，最低回报率会像roe靠拢；
三、总结
1、低位买到优质公司要珍惜，请抱住了，要珍惜历史给我们的机会；
2、苹果近十年其实给腾讯打了个样板，依靠现金流、高负债巨量回购，提升roe，提升股东回报；我相信这些腾讯管理层都看在眼里，最近两年的回购证明了这一点；
3、很多散户承受不了股价的波动，选择回本出，其实是还没看懂，没看懂自然拿不住；
4、独具慧眼的人才能做到选对、拿住、收息、攒股、收获。
