| 发布于: | 雪球 | 回复：15 | 喜欢：0 |
三安的量并不小，今年毛毛估都能做到六亿营收以上，你可以关注下泉州三安的营收规模，以及它的特别库存，泉州三安目前主要生产Mini和Micro。另外除了国际品牌，国内大部分厂商都是三安的最终用户，三安对客户群体很保密，却让不少人以为终端厂商用的主要是那些喜欢宣传的公司。看营收规模就一目了然，起初三安集成营收才几个亿的时候，还不是一堆人说真正高端的东西都是某家国际先进公司生产的，什么涉J的飞机的，现在营收上二十亿一年，某些公司再怎么宣传是不是显得都特别可笑？MLED市场虽然小，但今年是铁打在增长，不管是季度环比还是同比，这时候宣称自己主打高线产品的公司营收出现下滑，增长不力，毛利很惨，你是不是得对他讲的故事有点怀疑？市场最强大的苹果独占晶电产能它还想着开拓二供，三星和三安配合这么久都会开拓二供，国内厂商抢不到一线产能是不是就更得多找几家先试试？国内厂商除了TCL外，你问问几家卖了几台？有没有卖命去主推？三星一家公司上手就百万台销量，谁玩真的谁玩假的不是很明显吗？我说过很多次，MLED一定是要大幅降价才能把国产中线产品空间打开，你有没有配合客户降价的能力？一半成本就在芯片，要大量出货完全没问题啊，价格砍下去，但是你看华灿的毛利率，他宣称主打高线产品，毛利率却比其他厂商的低线产品还低，所以要么就是高线产品占比非常小净忽悠，要么就是高线产品技术不成熟亏钱卖。很简单的道理，普通芯片技术水平都难以在这个市场下获利，他却说高线产品如何如何牛逼却依旧在亏。是不是得等到公司的毛利率到了他宣称的水平才可以信以为真。MLED的普及不是水到渠成的事，是整个产业链得相互配合把成本大幅降低才可以，首当其冲就是芯片厂要把成本做下去，成本做不下去的，未来就别指望能拿多少份额。$三安光电(SH600703)$ $华灿光电(SZ300323)$
@黑白郎君e 华灿三季度报表一出估计吓跑了不少机构，全行业都回暖的情况下就华灿赚不到钱确实很奇怪，需理性分析问题，MLED应该是毛利很高的，只是目前量没有起来，个人猜测华灿会不会是因资金紧张，又为了应对MLED随时会发生的起量把能改造的老生产线都改了，所以这波行业回暖没有赶上，老生产线改的良品率必然差成本高毛利低，出货价又不能比三安高
黑白兄所有的结论都是有理有据的，看黑白兄的帖子学习了很多，我持有华灿，没有三安，我能接受华灿好的和不好的，持有只有一个理由：等风……风来了猪也能飞上天……
一堆人老觉得我在“黑”华灿，实际上是这帮人是说不得问题。华灿的问题在于前期投资进度落后，市场起量后相对于投资进度快的公司会更慢享受市场红利。华灿投资进度慢受限于资金紧张，经营现金流无法支撑投资计划，华灿提起新一轮的融资计划应该也近了，但是定增难度很大，发债成本也会很高，有可能会由大股东提供担保加大借款。$华灿光电(SZ300323)$ $三安光电(SH600703)$