派息之后一个月内卖出的话,会扣20%的红利税。
对于移动的投资者来说,这反而是一种保护,降低卖的欲望。
过一个月,股价可能比现在还好一点。$XD中国移(SH600941)$
按中移动去年扣非净利润,未来三年75%分红承诺计算,股息率为4.1%多,在当前资产荒的背景下,仍具有一定的吸引力。
而中移动自身,这几年的总资产净利率比较平稳,约6.5%,超过了A股大部分公司,简单说就是赚钱不难。
比起ROE,我更喜欢总资产净利率,因为ROE高的不少公司杠杆率很高,而中移动资产负债率并不高,仅仅为32.45%,妥妥的赚钱机器。
2、中国仅有4家综合电信运营商,竞争格局并不激烈,享受了国家保护
我们前面说了中移动要承担很大的社会责任,但同时也享受了牌照保护,14亿人口的大国仅有四家全牌照运营商,国家并没有亏待他。
3、广电虽然也获取了牌照,但是真正追赶之路遥遥无期。
中移动累计在通信网络上投入了19108亿,房屋建筑投入1714亿,这样巨额的投入本身就是一种高门槛,广电作为新军,发展策略更多的是合作,而非新建。
4、5G建设高峰2018年已完毕,6G还早,这几年享受着大量的正向现金流,每年对通信网络做一些优化扩容即可获取不菲现金流。
纵观中移动这些年的资本开支,其实比较平稳,即使5G建设那些年,投资额度也比较平缓。将来6G上来,节奏也不会很猛烈。
而且,“IMT-2030(6G)推进组正式提出 6G 标准化制定时间为 2025 年,预计商用时间为2030 年,明确提出 6G 网络架构应最大限度重用 5G 网络投资,可见未来 6G 商用后 5G和 6G 将协同组网,5G 设备仍有较长生命周期。”
5、对上游供应商强势,下游客户欠款坏账很少
中移动有高达3225亿的应付款,基本都是上游供应商的如中兴通讯等,谁让他有采购话语权呢。 而下游为一个个零散的个人与政企客户,应收不算很多,不存在大量的坏账。
但去年有信用减值为92.27亿,但没有详细说明来源,有些不解。
6、主营业务在国内,不受复杂的国际形势干扰
7、基本盘极其稳固
当下,无论男女老少都喜欢刷视频看直播,对手机流量的需求不会降低。
这几年移动ARPU是稳中有升的,家庭宽带ARPU也是稳中有升,全面娱乐时代,小额的通信费用不会亏待自己。
每个月花几十块钱刷视频追剧,不是最便宜的娱乐?
客户手机换号的成本极高,基本上牢牢锁定了手机客户。 家宽客户,一般来说也没有动力去换,特别是移动的宽带费用算比较低的。
三、投资策略
可见这是一家经营稳定的、股息较高的、业绩缺乏弹性的类债券股。
中移动股价从底部已经翻倍了,导致目前再买的话投资性价比降低了,但,仍然有较强的配置价值。
如果总仓位在五成以下,我觉得可以配置。
$中国联通(SH600050)$$中国移动(SH600941)$ $中国电信(SH601728)$
派息之后一个月内卖出的话,会扣20%的红利税。
对于移动的投资者来说,这反而是一种保护,降低卖的欲望。
过一个月,股价可能比现在还好一点。$XD中国移(SH600941)$
补充一些信息:1、移动实行成本预算制和收入目标考核制,每年的利润目标基本都能完成。成本是预算制度,每年都要恰好花完,不能超,也不能结余,符合结算的都要结完,包括应付的各种设备款、工程款。收入实行目标考核。从全国大盘子看,基本上也都能完成。2、近几年,利润指标无忧,有较大操作空间。作为投资大头的通信网络投资,近些年处于收缩状态,特别是无线网络。但利润又不能增加太多,财务操作就有空间,也可以为未来储备利润。收入端,肉眼可见是通信资费稳中有升,市场竞争格局稳定,恶性竞争几乎消失,政企业务收入又处于高速增长期,收入有保障
应收账款这块有不同意见 形势还是很严峻 往后5年内资本开支都是数智算ai 对应的收入也是政府和头部央企 除非产品能力和阿里腾讯能pk上 要不都是政府和国企的收入 应收账款增长率会持续高于收入增长率的
2024 年开始,移动调整了 5G 设备折旧年限,2024 年可释放 180 亿固定资产折旧,这也是为什么 1 季度财报,移动比另外两家数据更好看的原因之一。
我们家开移动营业厅,现在移动对营业厅费用支持少了蛮多,蛮不好搞了
电信运营商竞争不激烈…这个不能同意
买中移动港股更划算
国企都兼有政治任务,这不是缺点。
卫星通讯发展,三大运营商咋转型?