$烽火通信(SH600498)$ 我对烽火的想法：

1、所有投资都是不确定的，涨不涨、涨多少、什么时候涨都是未知，有的人张嘴就来剑指多少元属于不负责任的

2、最近有几个大报强调，中特估的本质是“价值创造”，而非单纯估值提升。这也契合当前经济发展阶段，即规模经济要素驱动走到了尽头，必须高质量发展，依靠科技、高品质消费、高效精细化管理创造更多的价值。比如北大荒集团，最近开会数次，履行央企使命担当，提升管理效能，抓一利五率，责任书军令状等 $北大荒(SH600598)$ 

3、数字中国下，云计算之间需要更宽更快的传输网络；城市用户升级500M，农村用户百兆，都需要更大带宽。烽火的产品结构（光网数通接入网交换机服务器）符合信息化社会的方向。

4、烽火的毛利只有21.97%，而ZTE是37.19%，主要是低端产品较多。另一方面，搞过国企采购的人应该清楚水分，真想拧一下，能拧出不少。净利率只有1.32%，毛利挤一挤，净利润提升，估值就下降很多

5、现在工作不好找，不存在给员工压力他就不干了的事情，想进来工作的人太多了