2022-08-24 16:23
燕麦品牌很多啊,没啥护城河
正如两年前,这票风光的的时候,能找出无数条买它的理由。最主要的一条,麦片是健康食品,糖尿病人的主食。中国老龄化日趋严重,糖尿病人日趋年轻化,这条赛道前景无限,钱景无限。两年过去了,诸位买这票的初衷还在吗,当初的判断是否正确呢?我个人还是两年前的观点。
那么西麦现在是底部区域吗?西麦的生意很简单,营收也很简单,年增长10%-15%,看了中报,几乎都能估算出年报的营收,除了2020年疫情影响。那么3年后,按10%,营收18亿以上,毛利率40%以上,负债率24%的股票。至少能确定,这是一个比较低的价格了。
燕麦品牌很多啊,没啥护城河
麦片的生意非常简单,原料,营销,消费端。新牌子层出不穷,竞争也非常激烈。
那么麦片这生意有没有护城河呢?两年前,京东销量榜是桂格,西麦,以及一众外资品牌。五年前,提起麦片,我想到的是桂格,十年前,我想到的还是桂格。一个没有护城河的行业,何以让一个品牌畅销十年。所以麦片行业的护城河应该是有的,麦片行业的品牌和长期口碑就是最好的护城河。
关键是护城河问题,如果市场扩大,像伊利这样的巨头进入,市占率会不会能保住。
现在是原材料成本能下降吗??
是小麦能起玉米大豆的替代效应吗??
我吃燕麦,必放白糖。不放糖,总不能放盐吧。
主要还是实控人年纪太大了,不知道太子会是谁?
原料价格影响有多少年报一点都不说,这公司信披做的是真辣鸡
燕麦的景气度随着老年化提升肯定还有一段时间要走。今年上半年基础原料价格高位,叠加疫情对于运输成本的影响蛮大的,这个背景下,这个价格30左右的PE,蛮不错的。买的不多,继续等待,机会都是跌出来的。
燕麦未必符合饮食习惯