协鑫的困惑

鉴于这是港股。。

现在只能盼着通威早点死。大全和新特都耗得起

现金成本最容易计算了，协鑫就是十五度电，7500元，其它辅料人工等8000元，硅料按目前价格12000，27500元就是协鑫的现金成本。
通威就按50度电，我们按他0.45计算好，22500元，硅料12000，其它人工辅料等少算点5000，39500元就事通威现金成本。
折旧其实平均的话估计这两家都差不多，如果都按十年折旧，一吨就是7000元。
三费要看具体产量，产量越高折合每吨越低。但这个即使不生产都要付钱，其实目前不重要。
现在比得就是第一项，现金成本。

加仓还得等行业最后一个雷(应收账)爆出来，接下去应该会有企业扛不住，会造成大量连环坏账，等坏账雷爆完，行业就见底。

我感觉短期硅料格局能否变好，主要还是看通威，一家的产能过大，今年 85 万吨，如果鄂尔多斯还上，还要再增加 20+20。只要他不降稼动率、不停止扩产，就依然供大于求。

现在就是继续高空通威，买入协鑫的策略，直到pb一致

管理层不矛盾，显然对市场的残酷性理解得比我们深