老师,把你的书看完了。就想问下老师23年的基金投资亏了多少比例?
(数据来源:Choice数据)
(数据来源:Choice数据)
巧合的是,如果以摊大饼的方式投资A股指数基金或主动基金,历史上再创新高最长的等待时间都是7.40年。
当然,我们还看得到,纳斯达克100指数自2000年高点下跌后再创新高的时长是16年左右;
上证指数2007年的高点6124,现在16年过去了,创新高依然遥遥无期;
日经225指数1990年的高点38957,现在33年过去了,一样没有创新高……
对!把可能想到的最坏情况,一次把自己吓个够。
其一,前面的极端假设是买在最高点,我们都知道顶是尖的、底是圆的,我们买在最高点的概率跟彩票中大奖差不多,而且买在最高点附近的概率也很小,因而实际的最大回撤(浮亏程度)其实要小得多。
以日经225指数为例,最高点38957出现在1990年1月,但1990年4月就跌破了30000点,10月更是跌破了20000点大关,在30多年的历史长河中,20000点以上的相对高点的时间占比都很小,投资者买在30000点甚至20000点以上的概率其实都不大。
再看上证指数,2007年创出迄今为止历史最高点6124,但2007-2008年站稳4000点以上的月份仅7个月,2015年站稳4000点的月份仅1个月,也就是说A股历史上站稳4000以上的月份仅8个月,投资买在4000点以上的概率其实是很小的。
其二,设定一定的买入条件,比如主要宽基指数自历史高点下跌超过30%同时估值处于历史分位值中位数以下,开始定投买入,买入周期24-36个月甚至更长,按定投买入的平均成本计算最大回撤就一定小不少,而且忍受亏损折磨的时间也会短得多。
如果用股债均配的方式定投,定投完成后还可以动态再平衡,最大回撤带来的压力就更小了。
其三,股市历史高点往往意味着投资者都非常乐观、估值很高存在着巨大的泡沫,跟我们悲观时的情形完全不可同日而语。
以2000年纳斯达克指数高点为例,当时的估值超过100倍,而当前我们认为已经高估的PE值也就是40倍出头。
上证指数2007年6124点的时候估值超过50倍,当前的PE值仅12倍出头。
所以站在投资者情绪极度悲观的时间点,再往下的回撤幅度一定比前面看到的最大回撤小,而且可能小得多。
股市跌跌不休,情绪极度悲观之下,实在扛不住当然可以选择放弃,而放弃也是最容易的。
放弃了,就彻底解压了。
但放弃一定要彻底,以后就不要再回来,因为货币基金、定期存款其实也很香。
最怕的是,等股市回暖,涨到你认为安全时又忍不住诱惑冲进来,一不小心又可能高位站岗。
坚守很难,因为这本身就逆人性。
坚守需要信仰,社会经济始终会周期性螺旋上升,假以时日,投资一定会赚钱。
除了信仰,坚守下去还有两个前提,一是必须用足够闲的钱投资,二是后面还有充沛的现金流。
而且最好股债均配慢慢买,买完后还可以不断进行动态再平衡。
而投资这件事,相对做实业,其实是有很大优势的。
全世界几乎每天都有无数的经营者破产、关门,同时也有大致相当数量的经营者信心满满地开张、营业。
你好不容易攒了一些钱甚至借了很多钱,开个店、办个厂,亏了就亏了,破产就破产了,那是永久性损失。
但有计划的分散投资不一样,只要不卖出,账面浮亏总还有回本和赚钱希望。
因此,像我们这样自己创过业、做过实体经营的人,对投资的理解可能会不一样,也可能更容易选择坚守。
生而为人,活的就是对未来的期许。
逆境之中,放弃很容易,坚守很难。
但唯有坚守,因为坚守才有希望。
莫问前程几许,只顾风雨兼程。
本文观点不构成投资建议,据此入市投资,风险自担。
难,艰难扛着。必须坚持到最后才有意义,不然都是没用的
在最高点跌去70%再买入,等他跌去最高点的80%时,看是从最高点算起只再跌了10%,但我们亏损却是50%。
从10元跌到3元买入,等他跌到2元时,从最高点算起只跌了10%,但是我们的帐户缩水30%以上
认知、经验、心智超一流!
坚守,永不放弃!$新能源主题ETF(SH516580)$ $隆基绿能(SH601012)$ $创业板指(SZ399006)$
宽指基金还是有希望涨回来的,起码是有希望的
仓位到位后,不要上杠杆,最好是双周纬度定投,股债均配慢慢买,买完后还可以不断进行动态再平衡。#有范儿—我的投资观#
错了,不是50%,应该是33%