用事实说话,买50万元银行股,就能每月拿到3000元养老金,现在就能拿,不是六十岁,还炒什么股?
中证消费龙头指数(931068)从沪深市场的可选消费与主要消费等行业中选取规模靠前、经营质量较好的50只上市公司证券作为指数样本。
指数每半年调整一次样本股,个股权重上限15%,前五大成份股权重上限60%,2022年4月成份股平均市值1211亿元。
2022年4月,中证消费龙头指数成份股中,主要消费占比约55%,可选消费占比约45%。
中证消费50指数(931139)从沪深市场的可选消费和与除乘用车及零部件行业外的主要消费行业中选取规模靠前、经营质量佳的50只龙头上市公司证券作为指数样本。
指数每半年调整一次样本股,个股权重上限15%,前五大成份股权重上限60%,2022年4月成份股平均市值1286亿元。
2022年4月,中证消费50指数成份股中,主要消费占比约63%,可选消费占比约37%。
上证消费80指数(000069)选取沪市中规模靠前、流动性较好的80只主要消费、可选消费和医药卫生行业上市公司证券作为指数样本。
指数每半年调整一次样本股,个股权重上限10%,2022年4月成份股平均市值916亿元。
2022年4月,上证消费80指数成份股中,主要消费占比约40%,可选消费占比约28%,医药卫生占比约32%。
中证沪港深消费龙头指数(931663)从沪港深三地市场上市证券中选取50只市值较大、市占率较高、经营状况良好的消费领域龙头公司证券作为指数样本。
指数每半年调整一次样本股,个股权重上限10%,2022年4月成份股平均市值1754亿元。
2022年4月,中证沪港深消费龙头指数成份股中,主要消费占比约51%,可选消费占比约42%,信息技术占比约7%。
中证港股通消费主题指数(931454)从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本。
指数每半年调整一次样本股,个股权重上限15%,成份股平均总市值1716亿元。
2012年4月30日至2022年4月29日(熊市)10年间,上证消费80指数累计回报为140.35%,年化收益率为9.18%,远高于同期沪深300年化收益率为4.34%,但远低于同期中证主要消费的13.01%;2011年2月11日至2021年2月10日(阶段高点)10年间,上证消费80指数累计回报为210.60%,年化收益率为12.00%,远高于同期沪深300年化收益率为6.46%,远低于中证主要消费的16.77%。
可见,过去十年可选消费的回报是远低于主要消费的。
其余几个综合消费指数成立时间不够长,没有近十年的详实数据,不过可以肯定的是,综合消费指数的过往回报没有主要消费高。
排除估值因素的影响,可选消费由于受经济周期影响较大,经济景气周期可选消费需求旺盛,经济萧条时则可选消费需求低迷,可选消费行业的长期回报不如主要消费是可以理解的。
2022年4月29日,各指数行业构成是这样的(前十大二级行业)。
中证消费龙头指数:白酒30.85%、白色家电11.29%、其他9.66%、饮料乳品9.32%、养殖业6.75%、汽车零部件6.34%、调味发酵品5.44%、广告营销2.56%、酒店餐饮1.78%和家居用品1.53%。
中证消费50指数:白酒36.08%、白色家电20.30%、饮料乳品8.18%、其他7.95%、调味发酵品5.98%、养殖业5.83%、食品加工3.10%、家居用品2.18%、饲料2.09%和服装家纺1.60%。
上证消费80指数:白酒20.59%、医疗服务11.27%、其他10.00%、化学制药8.79%、饮料乳品8.31%、调味发酵品6.01%、汽车零部件5.92%、中药5.14%、乘用车4.73%和白色家电3.49%。
中证沪港深消费龙头指数:其他43.99%、白酒24.78%、白色家电9.60%、饮料乳品5.22%、养殖业4.03%、调味发酵品3.56%、饲料2.15%、食品加工1.82%、消费电子1.25%和家居用品0.83%%。
中证港股通消费主题指数(恒生二级):软件服务35%、食物饮品16%、纺织及服饰11%、家用电器及用品11%、汽车9%和其他18%。
我们来看看这些综合消费指数的估值数据。
2022年4月22日,中证消费龙头指数PE(TTM)为27.58,处于近十年大约50%估值百分位水平;中证消费50指数PE(TTM)为26.73,处于近十年25-50%估值百分位区间;上证消费80指数PE(TTM)为31.87,处于近十年25-50%估值百分位区间。
毕竟有相当比例的主要消费占比,这些综合消费指数的估值水平还是不低的。
跟踪这些综合消费指数的基金明细详见下表。
1)食品饮料指数
中证食品饮料指数(930653)选取市值靠前、流动性佳的酒、饮料、食品行业的100家上市公司证券作为样本。
指数每半年调整一次样本股,个股权重上限10%,2022年4月,成份股平均市值612亿元。
中证细分食品饮料产业主题指数 (000815)选取市值靠前、流动性佳的细分食品饮料行业的50家上市公司证券作为样本。
指数每半年调整一次样本股,个股权重上限15%,2022年4月,成份股平均市值1088亿元。
2012年4月30日至2022年4月29日(熊市)10年间,中证细分食品饮料产业主题指数累计回报为255.21%,年化收益率为13.52%,略高于中证主要消费指数的13.01%。
中证食品饮料指数由于成立时间不够长,没有近十年的完整数据,但从成份企业推测,应该与中证细分食品饮料产业主题指数和中证主要消费指数的回报水平大体相当。
我们来看看截至2022年4月29日两个指数的行业构成(前十大二级行业)。
中证食品饮料指数:白酒54.08%、饮料乳品13.42%、调味发酵品11.37%、食品加工7.28%、非白酒6.04%、休闲食品4.08%、农产品加工2.30%、化学制品1.17%、化学制药0.12%和其他0.09%。
中证细分食品饮料产业主题指数:白酒63.77%、饮料乳品14.20%、调味发酵品12.10%、非白酒5.53%、食品加工1.98%、休闲食品1.23%、化学制品0.87%和农产品加工0.32%。
2022年4月29日,中证食品饮料指数PE(TTM)为36.19,中证细分食品饮料产业主题指数PE(TTM)为35.26,都处于近十年25-50%估值百分位区间。
跟踪食品饮料指数的场内外基金明细详见下表。
2)酒类指数
中证白酒指数(399997)从沪深市场中选取市值靠前、流动性好的白酒业务相关上市公司中最多50只证券作为指数样本。
2022年4月该指数成份股数量为17只,平均总市值2464亿元。
中证白酒指数个股最大权重上限为15%,每半年调整一次样本股。
中证酒指数(399987)从沪深市场中选取市值靠前、流动性好的白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司中最多50只证券作为指数样本。
2022年4月该指数成份股数量为31只,平均总市值1428亿元。
中证酒指数个股最大权重上限为15%,前五大成份股权重上限60%,每半年调整一次样本股。
2012年4月30日至2022年4月29日(熊市)10年间,中证白酒指数累计回报为294.45%,年化收益率为14.71%,高于中证主要消费指数的13.01%;2011年2月11日至2021年2月10日(阶段高点)10年间,中证白酒指数累计回报为613.85%,年化收益率为21.72%,显著高于中证主要消费指数的16.77%。
2013年7月2日(中证消费红利成立日)至2022年4月29日(熊市)期间中证白酒指数累计回报为584.68%,远高于中证主要消费红利指数同期累计回报411.77%;2013年7月2日至2022年1月4日(阶段高点)中证白酒指数累计回报为630.68%,也远高于中证主要消费红利指数同期累计回报524.33%。
中主酒指数由于成立时间不够长,没有最近十年的完整数据,但白酒之外的其他酒类的过往整体回报肯定不如白酒,因此酒指数的回报也应该是稍逊于白酒指数的。
中证酒指数的行业构成是这样的:白酒86.29%、非白酒13.18%和专业连锁0.54%。
2022年4月29日,中证白酒指数PE(TTM)为36.34,处于近十年25-50%估值百分位区间;中证酒指数PE(TTM)为36.53,处于指数成立以来近8年25-50%估值百分位区间。
白酒指数在牛市顶点表现出来的超高回报率吸引了众多投资者奋不顾身地冲进去接盘,使得招商中证白酒指数(LOF)A、C份额最高时接近1000亿元的创纪录规模;该基金2021年报显示,截至2021年底的基金持有人达到了1032万户,白酒基金因此被戏称为“国民基金”。
跟踪中证白酒指数及洒指数的场内外基金明细详见下表。
3)家用电器指数
中证全指家用电器指数(930697)是从中证家用电器三级行业中挑选50个市值大、流动性好的样本股。
2022年4月,该指数成份股平均总市值265亿元,个股最大权重为15%,每半年调整一次样本股。
中证全指家电指数发布于2015年7月7日,基准日期为2004年12月31日,基点为1000点。
至2022年4月29日(典型熊市中),指数按基准日和基点回测的累计收益率为791.68%,17.33年回测年化收益率为13.74%。
指数2015年7月7日成立以来至2022年4月29日(熊市)累计回报25.58%,年化收益率为3.87%;至2021年2月10日(阶段高点)累计回报91.86%,年化收益率为13.92%。
2022年4月29日,中证家用电器的行业(前十)构成是这样的:白色家电50.10%、家电零部件12.00%、小家电11.49%、黑色家电6.22%、厨卫电器6.12%、其他4.50%、照明设备2.49%、家居用品2.39%、其他电源设备1.41%和电池1.14%。
同日,中证全指家电指数PE(TTM)为16.33,处于成立以来(近7年)25%估值百分位以下。
跟踪中证全指家用电器指数的场内外基金明细详见下表。
4)畜牧养殖指数
中证畜牧养殖指数(930707)从沪深证券中选取最多50只市值靠前、流动性好的畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖类上市公司证券作为样本。
2022年4月该指数成份股数量为35只,平均总市值244亿元。
中证畜牧养殖指数个股权重上限为10%,每半年调整一次样本股。
中证畜牧养殖指数发布于2015年7月13日,基准日期为2011年12月31日,基点为1000点。
至2022年4月29日(典型熊市中),指数按基准日和基点回测的累计收益率为169.83%,回测年化收益率为10.43%,看起来好像还不错。
但我国的畜牧养殖业中,生猪养殖占到了将近一半的权重,所以指数一方面会跟随大市涨跌,而更重要的是要受到猪周期的影响,波动会很大。
所以该指数虽然归入主要消费大类里,但实际上具有独特的周期属性。投资中证畜牧指数一般不适用估值分析,而是需要准确把握猪周期,普通投资者想要投资获利并不容易。
而另一方面,这种大起大落的周期属性反而也成了冒险者的乐园。
2022年4月29日,中证畜牧养殖指数的行业构成是这样的:养殖业58.65%、饲料27.83%、动物保健10.18%、农化制品1.28%、化学制品1.20%和其他0.86%。
跟踪中证畜牧养殖指数的场内外基金明细详见下表。
5)、传媒动漫指数
中证传媒指数(399971):从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中,选取市值靠前的50只上市公司证券作为指数样本,且单个样本权重不超过10%,前五大样本权重合计不超过40%。2022年4月,样本股平均总市值为152亿元。
中证动漫游戏指数(930901):选取动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司证券作为指数样本,单个样本股权重上限15%。2022年4月,样本股数量30只,平均总市值规模99亿元,与中证1000的平均市值规模97亿元大体相当,典型的小盘股特征。
截至2022年5月27日(典型熊市),中证传媒指数和中证动漫游戏指数近三年年化收益率分别为-8.79%和-10.86%,近五年年化收益率分别为-12.53%和-18.06%,差不多算是近三至五年中最熊的细分行业主题指数了。
截至2022年4月29日,两个指数的(申万二级)行业构成如下。
中证传媒指数:游戏37.59%、广告营销21.43%、影视院线12.17%、数字媒体11.01%、电视广播10.89%、出版6.26%和互联网电商0.66%。
中证动漫游戏指数:游戏90.03%、影视院线4.54%、软件开发2.77%、专用设备1.89%和个护用品0.77%。
同日,中证传媒指数和中证动漫游戏指数的PE(TTM)分别为21.74和30.78,都处于上市以来(约5-8年)25%估值百分位之下。
跟踪它们的指数基金明细详见下表。
6)中证全指汽车指数(931008):从中证全指指数中选取与汽车主题相对应的行业内上市公司证券作为指数样本,并使单个样本权重不超过15%。2022年4月,样本股数量为27个,平均总市值436亿元。
中证800汽车与零部件指数(H30015):从中证800指数中选取与汽车及其零部件主题相对应行业的上市公司证券作为指数样本,并使单个样本权重不超过15%。2022年4月,样本股数量为27个,平均总市值544亿元。
截至2022年5月27日(典型熊市),中证全指汽车指数和中证800汽车与零部件指数近三年年化收益率分别为22.08%和21.78%,中证800汽车与零部件指数近五年年化收益率为6.16%。
截至2022年4月29日,两个指数的(申万二级)行业构成如下。
中证全指汽车指数:乘用车76.78%、汽车服务11.00%、摩托车及其他8.66%、电机1.76%、综合0.70%、铁路公路0.57%和医用商业0.54%。
中证800汽车与零部件指数:乘用车53.46%、汽车零部件33.32%、商用车8.50%、专用设备1.84%、汽车服务1.63%和其他1.25%。
同日,中证全指汽车指数和中证800汽车与零部件指数的PE(TTM)分别为31.76和28.37,都处于上市以来(约8-9年)50-75%估值百分位区间。
跟踪它们的指数基金明细详见下表。
1)、过往十年中证白酒指数回报最高,白酒权重最大的食品饮料指数其次,包括畜牧养殖的主要消费比食品饮料又要低一些,包括可选消费的综合类消费指数更低。
2)、中证主要消费红利指数从2013年7月2日成立以来的回报仅次于中证白酒指数,而远高于中证主要消费指数。而中证主要消费红利指数的白酒权重仅为13.04%,远低于中证消费指数的43.67%。因此,中证主要消费红利指数的红利策略过往有效性非常高,是一个值得重点关注的消费指数。
3)、细分消费里,中证传媒指数和中证动漫游戏指数是近三至五年最熊的消费指数,未来能否迎来均值回归,让我们拭目以待。
#雪球星计划公募达人# $招商中证白酒指数(F161725)$ $方正富邦消费红利指数增强(LOF)(F501089)$ $泰达消费红利指数A(F008928)$
本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。
《优选二级债基,可以构建长期收益率超越沪深300的债基组合》
原创不易,如果您觉得对您有用,请顺手点个赞和在看。赠人玫瑰,手留余香。
用事实说话,买50万元银行股,就能每月拿到3000元养老金,现在就能拿,不是六十岁,还炒什么股?
没有成长性了,不看好消费股。
消费
行情,总是在绝望中发生转机,在犹豫中俏然上涨,在观望中加速,在疯狂中见顶。
人性,总是在涨得火热时老师老师慕名而来,在行情低谷市场低位不打招呼贸然离去。
五月整整一个月天天在群里说底部区域,
在雪球反复发文说底部区域,没什么人相信我,少有掌声和鲜花。
恰恰相反地是退群的、脱粉的人不少,这就是人性这也是市场。
我不为吸粉而说违心的话,
也不会迎合别人去分析热点,更不会为了吸粉而去蹭热门股的人气和热度。
爱退的就退吧,想脱的就脱吧,我只做自己。
多数人总是不敢在低位看好市场害怕风险,常是涨疯后才愿意大胆买入,
在行情猛涨后,迷恋各种大V 各类股神,听信他们讲各种鬼故事。
这正是机构需要的,不然拉高的筹码找谁接盘呢?
近期很多人总是怕回调怕反弹终结而错失行情踏空市场。
可指数却一天涨得比一天高涨得你心庠庠的。
可以再次告诉大家,11月之前是交易性机会的黄金时间,
好好把握这段吃饭行情,珍惜底部的廉价筹码,
还在观望的同志抓紧上车。
食品饮料和家电长期最稳定的
收藏起来慢慢看
消费红利,现在估值太高了
再谈捉妖
地产大块头也就是龙头股走势都是稳健的。
如果机构买这类题材股,一种是首先不是拉升它,而是让它砸出深坑来,吓跑不坚定者,然后慢慢买。
另一种方法是让此类股短期、中期走下跌趋势,长期走上涨趋势。普通股民多数只看短中期MACD,很少关注长期趋势,这是中国股民的非常突出的特点,那些绩优基金经理深谙此道,懂得中国股民的心理。
地产大块头股被关注度太高了,市值也大,拉升需要大量资金,除非大家一致发力。在房地产市场火热之前,大块头股大幅上涨的概率较低,它们最佳的走势是:阴跌中带涨,甚至短期看就是下跌。这种情况比如万科,如果18元买大概是不赚钱的。
在房地产火热之前,走妖的、冲锋陷阵在前的往往是那些会讲故事的小市值的与房地产有一定关系的个股,比如越秀金控、高新发展等。
高新发展已经翻了,不说它了。
越秀金控才刚刚开始活跃。
之前关注它,因为2019年我买过它,拉了5个涨停还多。
三年后,它会不会再卷土重来呢?
拭目以待吧……
6月10日的文章,原文如下:
《这次能涨多少?》
1、2021年,10派2.5元,转3.5股。
在分红送股之前,其股价从最低的探底价6.21元,上涨到最高26.86元。
2、2022年预案:10派2元,转3.5股。
当前股价7.99元。
2021年11月至今,股价一直处于6-8元区间的震荡走势,目前的探底价是6.85元。
如果6.85元是最低价了,那么此股必有一涨。
技术图形上看,比较像W底形态。
3、策略
1)此股有走妖的前科,再走妖的可能性较大。
2)逢低、轻仓试错买入,跟踪观望。
股价在6-8元之间震荡属于正常,跌破6元离场观望。
3)理想的买入价格是:6-7元。
如果此价位区间买不到,可以考虑随便什么价格都可以买,然后通过高卖低买来平衡成本。
4、此股是:越秀金控
5、为啥是此股?
1)房地产相关题材股,房地产是稳增长政策的主力。目前房地产市场政策非常友好,房地产市场必回暖。
2)有走妖前科。
3)有分红送股
4)属于中国一线核心大城市范围的房地产相关公司。
老师可以顺带点评一下明星消费主题基金的表现,这个是网友比较关心的。个人觉得,胡昕伟相对较稳!
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