大幅震荡如期出现,我该如何应对?

今天 A 股惨烈下跌,除了有色、商品等顺周期品种,市场几乎哀鸿遍野。白酒、医药、消费、光伏、创蓝筹,前期的热门品种、核心资产几乎无一幸免。


我在年初和最近的几篇文章《行情已过半山腰,基金投资悠着点儿》、《投资的实质就是应对》中就反复指出,经过连续两年大涨以及年初的“春季躁动”,今年是股市投资小年,大幅波动在所难免,我今年的主基调是防守。

我对2021年的预期收益是10%,春节前最后一个交易日已经接近8%了,按照多年春节后A股上涨的概率,我已经提出如果再有一两个较大幅度上涨的交易日,我将启动第一次防守调仓:调降进攻配置,调升防守配置。

很显然,节后并没有出现预期的上涨,而是出现连续三个交易日的调整(创业板)。


好在节前的上涨,都是在犹豫和分歧中进行的(核心资产是否贵了的讨论已久),上涨并没有放量,从上证指数沪深300和创业板来看,节前三天的上涨都是缩量的。沪深300创出历史新高的2月18日,成交额仅为5075亿,离去年7月7日6353亿的成交额还有25%的距离。

按照我对成交量是最重要的人气指标的理解,之前市场(指数)的上涨并没有出现明显的情绪亢奋。没有情绪亢奋的暴涨,就不用担心情绪崩溃的暴跌。

所以我选择主动基金组合暂时按兵不动。经过近三个交易日的调整,我今年的盈利已经从8%左右降到5%不到了。我仍然选择盈利达到10%再作调整。


这里要专门说一下我指数基金组合里“5+X”中的X部分:有色金属。1月份我在作指数基金大部分转换成主动基金的时候,由于转入的兴全合润兴全合宜每天限额太低,加上舍不得一下子丢掉有色金属,我采取了有色金属逢大涨逐步转换的措施。从昨天开始,我就每天转出部分有色金属,转入兴全合宜、兴全合润和兴全可转债。计划最近两周内全部转出。指数基金组合里的国泰有色也分步转换到债券基金里。


我对有色不放心的主要原因除了涨幅巨大外就是放出了天量。以场内的南方有色ETF(512400)为例,今天放出了12.7亿的巨量,是上一次最大成交额(2020年8月7日)8.09亿的1.57倍。

当然有色还有可能继续涨。那又如何?我在国泰有色的成本大约在0.7-0.8净值期间,已经有超过80%的收益了。再涨也与我无关了。

有色是典型的强周期品种,以铜为例,伦铜目前逼近十年新高,如果周期到顶,下次再涨回来是5年10年,还是多少年,我不知道。也没人知道。

现在还在奋不顾身往有色里面冲的小白,多长点心吧!祝他们好运。

 

本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。

 

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全部评论

懒人养基2021-02-24 17:20

可以先看下我专栏文章网页链接

团团圆圆O2021-02-24 15:33

怎么组合配置?我小白

一只小李子2021-02-24 11:53

蓄势待发,准备进攻

懒人养基2021-02-23 10:46

你购买的平台每天晚间都会有显示你的净值