【机构沟通小结:没有危机,只有新一轮宽松和新高】#股票# @头条财经 @头条创作者变现小助手 
近年 A 股每逢节日有利空,这次假期某地产公司风险事件不断发酵,占据市场焦点,加上香港本地地产股下跌等因素, A 股节后低开似已成定局。机构间交流后,代表性观点如下:

1.短期连带冲击难以预计,地产银行保险包括地产链包括周期短期都得回避,可以去医药消费躲一躲,尤其是基本面没有问题,估值已经修正的白酒、 CXO 等。
2.地产坏孩子倒下,国有地产龙头股估值可以上修,银行估值已经充分反应坏账预期。
3.高景气成长主线大方向不受影响,只不过考虑这个方向里面的阶段排序和轮动,例如从四季度看到明年,光伏景气估值都还不错,而传统周期不差,但毕竟看明年盈利增速下行。

机构观点如下：
1.有点类似去年我们提示黄金坑,只不过是一个迷你版。节后会低开,但低开之后就是准备开始布局新一轮行情之时。

2. HD 风险事件不是黑天鹅,最多说当事件真的发生时,外资短期反应可能略超预期。

3.某领导曾经有句名言:“做生意是要有本钱的,借钱是要还的,投资是要承担风险的,做坏事是要付出代价的。”未来我们看待此类事件会更具平常心,无论某航空公司还是某地产公司,我们相信整个进程都是 under control ,而最终结果从中期看,整个体系是趋于稳定。杠杆游戏的结束,坏孩子付代价出局,整个地产业未来再进一步受政策的压力不是上升而是下降,控杠杆的国有地产龙头公司估值将开启上升之旅。

4.市场担心在经济增速疲弱的背景下再叠加信用收缩,政策不会不考虑到。 FOMC 会议落地之后,预计新一轮宽松加码就将启动。本轮牛市的核心不是经济增速,主线是“碳中和”是高质量发展,基础是宏观和微观的流动性。“碳中和”还会是持续主线, A 股流动性还会进一步增强。主线没有削弱,基础增强,市场有望迈向新高。