$通力电子(01249)$通力电子时隔两年再次授出一份购股权大礼，这次应该大家一起吃回肉了，看好1249 17年的股价表现，理由如下：1 音频业务目前供不应求，业务总体已经回升，预计4季度打平或者小幅反转，17年应该全面转正（2017年1季度新产能投放，音频新业务爬坡，海外机顶盒放量）2 估值较低，预计16年PE 6倍，息率预估在5%（15年息率6.7%），公司净现金6亿，扣除净现金PE为2倍3 TCL旗下子公司，半国企，出千的可能性不大。高管持股11%，员工持有期权约10%（老期权5%行权价6.02，2017年9月到期；新的800万股行权价3.95，2017年6月开始可以行权）。4 智能家居，创投基金，参股新三板公司广东瑞捷光电是潜在的概念点缺点：1 代工是个苦逼行业，利润率低还有可能遭遇大客户丢单风险2 手上现金太多，放在母公司TCL财务公司吃活期利息，严重降低ROE