不增长稳定分红的铁路给10-15pe都是正常的，假如$大秦铁路(SH601006)$ 转股完成后每股在0.6元收益，只要铁路局不再注入垃圾资产掏空现金，大概每年分红0.4元，股价以后就在7-10元波动了。地产剥离后，在疆煤出疆的时代趋势下，广汇物流刚开始兑现成长，悲观点假设稳定下来每年15亿净利润，大股东并没有什么垃圾土地注入，稳定下来给10pe，每股收益1.2元分红0.8元，每股给15元还是公允的，看远一点就很清晰了！要不是监管函，7元很难跌破的。可惜我7元就买满了，等吧，四五年1倍我很满足！$广汇能源(SH600256)$ $广汇物流(SH600603)$

其实，如果考虑到广汇能源1到5月疆煤外销的变化，2季度物流已经相对是增长的了。能源4 5月份的外销量相比第一季度下降的不少，物流却没有降低多少。