陌陌2016第3季度的财报出来了,我找几个有意思的点说说。

首先是,营收(Net Revenue)暴增319%,达到1.57亿美金,去年同期只有3750万,其实这个还好。净收入(Net Income)为3900万美金,而去年同期还亏损着80万美金。但是,如果按照非美国会计公认原则,净收入为4950万美金,同比暴增了1182%

所以,收入很漂亮,连带和收入有关的各种margin也很漂亮,这个不用说了。

但我们知道,陌陌收入暴增主要是因为开通直播业务之后带来的影响,直播部分的收入达到1.086亿,占总体收入的70%。而一年前的2015第三季度,陌陌才刚刚上线直播类产品,还是那个很不成功的陌陌现场。

其他收入方面,陌陌没有太大起色,比如广告业务,环比只涨了3.5%,还是在eCPM涨价的情况下,因为广告形式从图文变成了视频,但这块的成本也相对提高了;会员业务里的会员数基本不增长了,一年来只多了10万名会员;而游戏业务,干脆同比收入下降了。

与此同时,陌陌的成本(Cost&Expenses)也暴增了2倍左右,达到1.2亿美金,去年同期才4000万美金。据财报里说,这主要是由于给主播分成和增加的带宽费用导致的。

由此看来,现在的陌陌,如此惊人的营收成长,基本靠的是直播,而且在不断增加变现的强度,这就带给我一个问题,进入强变现阶段的陌陌,如果用户规模已经到顶了的话,那么离营收规模到顶的日子也不远了。

财报里公布的陌陌月活数字是7740万,依然没有超过一年前的顶峰7840万,半年前,陌陌月活最低掉到过6980万。

而我们知道,直播是一个商业产品,而非用户产品,它无法直接带来更多的新增用户,比如唐岩刚刚在电话会议里提到的,陌陌的独立直播App哈尼直播的月活只有不到100万。

如果,陌陌找不到结构性地办法来冲破用户规模的天花板,那就有点危险了。我原本的判断是,陌陌这种泛社交类的陌生人交友平台,用户量级的天花板就是在8000万-1亿左右,特别是在微信和手Q的夹击下,陌陌能做到现在这样的量级已经非常不错了。前几年由于长期被冠上约炮工具的名头,其产品实际价值是被远远低估的。

电话会议里,唐岩也提到了用户规模天花板的问题,他说产品策略上,就是要把视频元素加入到陌陌的所有社交场景里面,比如附近的直播,附近的时刻,将陌陌从泛社交引导到泛娱乐的调性,能让更多的用户使用陌陌。

另外在合适的时候,陌陌会通过大规模的宣传来让用户知道,现在的陌陌,已经不是从前的那个陌陌了。

现有的陌陌用户里,使用直播的用户占比已经从3个月前的13%提高到20%了,我相信这部分还有探索的空间,也就是会有更多的陌陌用户观看直播,并产生打赏等消费动作。所以在营收上,陌陌还有很大的成长空间。

但这些都无法带来总体用户规模的成长,甚至如果不是一种良性的变现体系,还有可能带来用户的流失,这就考验陌陌团队的运营功底了。

陌陌的用户规模到底见顶了吗?或许我们可以从下面的陌陌产品成长史来一窥究竟。