$正丹股份(SZ300641)$ 产业资本都知道暴利不可持续，扩产是早晚的事，不是你扩就是他扩，或者下游自己找可替代产品降成本，正丹能自己扩产是最好的，一次性收益给3-5倍pe好还是长期稳定利润给15倍pe哪个好？股价大涨10倍机构连篇研报都没有，是那些化工研究员菜？还是机构对一次性收益不感兴趣？收益如果能平滑，感兴趣的机构估计就会有那么几家了。目前市场缺货短期无解，暴利可以维持一段时间，2年后市场自然需求增长大概3万吨，英力士7万吨产能退出实际产能按8折算为5.6万吨，总缺口8.6万吨，正丹扩产6.5万吨，产能15万吨，实际按8折12万吨生产，通过较大的冗余产能拿捏市场，较长时间维持市场紧平衡状态，如果价格能维持在3万出头，（考虑到英力士过去生产成本一直较高，售价也高，正丹出口替代英力士价格维持相对高位还是有一定可能性）利润2万左右，算上其他产品，一年25亿左右利润，15倍pe，那么市值维持在375亿左右，这也许是企业最想要的结局，在这个过程中波动可能较大，pe在10-20之间波动，200亿-500亿之间波动的正丹也许都是正常的。最后想说的是永远也不要因为股价跌了很多而去买股票，也永远不要因为股价涨多了而不敢买股票，那些10倍股是5倍股再翻倍起来的，那些百倍股是10倍股再翻10倍成就的，一个人的投资生涯中没有坚定的持有过5倍股10倍股，那他可能还是一个在投资的大门外徘徊的小白。至于明天的股价反应就交给市场吧，以上内容没有任何引导投资的意思，仅记录自己当下的感受，马克。