你是真傻子。保险公司配置长债是对应负债端久期的，根本不会卖出，一旦卖出就无法匹配久期。所以债券市场牛市对保险公司没有意义，市场利率持续下滑才会对保险公司形成绝对的利空。用个比喻，猪的肥肉少了，所以屠户案板上的油也会相应减少