多才多艺啊
中钢国际溢价率
然后第二天(2023-10-11)毫无疑问的低开大于-4%
如果纯粹转股裸套的话,实际的账面套利收益的大肉是吃不到的。
不过如果结合融券操作,那么可以在收盘转股的瞬间,就把套利的账面利润锁住。
在你买入转债转股的时候,等效于持有股票了,如果此时对股票进行融券(等效卖出股票),等于此时把持有股票过夜的风险对冲了。即使第二天股票暴跌,你融券后收益也变成暴涨。你套利吃的是转股折价的收益,而非正股波动的收益。
当然,外面菜鸟可转债博主或者大V的写的可转债套利教程,可能就这么结束了。
他们可能自己连操作都没试过,才这么轻描淡写地描述套利过程,钱就像掉在地上的白菜,随便让你拣。
实际操作下来,最大的难点在于融券。很多小券商的券源约定于0。即使是沪深300里面的大盘股,小券商的券源大概率也是空的。也就是实际的两融业务,只有融资可以用。
这更别说A股里小市值的上市公司的券源,在不少券商的融券池里面,根本就约不到。因为券源本质来源于券商的自营盘,没有自营盘,或者自营盘很小的券商,就无法提供之身的券源给客户了。
即使是券源丰富的券商,投资者也要盯着券源的变化,不断查询当前的券源情况。只要有可约的券源和折价机会,套利的机会才能成功。
当然这个查询流程可以使用QMT/miniQMT的API接口自动操作,查询可用券源。
miniQMT接口
只要查询到有对应的券源,调用微信通知接口发微信通知即可。
QMT接口
下图是当时约券成功的页面。
约券成功
第二天把转股成功的股票用来还券,就可以完成整个套利流程了。
目前券源最多的有国泰君安,中信证券,至少券源数量位居国内券商前3的。一般的融券利率在8%+, 融券利息要比融券高的,一般融资利息在5%+左右。
而国泰君安可以提供QMT,而且作为头部券商,其QMT开通的门槛也不高。配合QMT量化操作,便于整个交易流程的自动化操作,避免耗费大部分时间在查询可用券源上,实现解放劳动力。
$中钢转债(SZ127029)$ $上证指数(SH000001)$ $中证转债(CSI000832)$
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