//@登高望远223:深刻认识本轮牛市背景，这样你才能拿的住（理想汽车上市时感想）一轮牛市下来你为什么会拿不住呢？没有赚到足够的钱呢？根本的原因还是在于你的认知不够，没有深刻的理解和认识。
每一次的繁荣，最终都会造成泡沫，最后泡沫破碎。但是每一次的繁荣必定会出现一些企业，成为新经济的代表，这就是资本市场对社会的作用。也是股民为社会做的贡献。纳斯达克网络泡沫破灭也是一样的，网络泡沫一破灭以后出现了多少新的厉害的企业。这次也不会例外，也会泡沫破灭，但是你要看到，如果出现了一些真正的中国的好的科技型企业，比如说蔚来汽车，比如说理想汽车，比如说比亚迪，那么资本市场的作用就已经非常非常大了。
想清楚这些，你还下车吗？你还犹豫吗？
理想汽车上市之际的感想。
一、中美贸易争端
本轮牛市的一个重要原因就是中美贸易争端。中美贸易争端，让国家认识到单靠房地产是不行的，会被别人卡脖子的，中国很有可能陷入修昔底德陷阱，中等收入陷阱，特别是华为的问题，我想国家都看清楚了吧。
所以不能再搞房地产了，必须搞科技，必须发展科技。
二、发展科技和资本市场
发展科技，那么一定要发展资本市场。银行的业务模式就是借贷，必须得有抵押物的，这些是不适应科技型企业发展的。创新型企业最开始通过天使投资发展，然后需要通过资本市场进行变现，这样整个过程才会顺畅起来。
三、我们国家的经济模式
我们是完全意义上的西方的市场经济吗？并不是，是有中国特色的社会主义市场经济。怎么理解中国特色？其实某种程度上是指，我们一定要有政府的调控。大家可以看到我们的银行，基本上都是国有的。可以看到，我们有很多的产业扶持政策。国家的力量是很强的。
这里多说一句，产业扶持政策，实际上我们国家也在变化，以前可能主要是行政的补贴，但是今后可能更多的通过产业政策，通过资本市场的方式来实现。
这种模式好吗？以前大家可能争论比较多，但是我现在觉得，应该越来越多的人会认为这种模式是好的。当然了，这个模式也是必须要随时调整的。这和牛市有关系吗？当然有关系了，你认识到这一点，就会知道国家的意志对于市场是不是走牛，关系有多大。
四、产业繁荣的问题
2007年牛市，2015年的牛市，大家应该或者经历过或者印象深刻吧。这两个牛市里面有一个很关键的要素，就是产业的升级和繁荣。2007年牛市实际上是传统经济要繁荣了。2015年牛市，实际上是网络经济要繁荣了。这一次牛市实际上是我们的5g、芯片、新科技、自动驾驶，这些要繁荣了。资本市场提前作出了反应。
每一次的繁荣，最终都会造成泡沫，最后泡沫破碎。但是每一次的繁荣必定会出现一些企业，成为新经济的代表，这就是资本市场对社会的作用。也是股民为社会做的贡献。纳斯达克网络泡沫破灭也是一样的，网络泡沫一破灭以后出现了多少新的厉害的企业。这次也不会例外，也会泡沫破灭，但是你要看到，如果出现了一些真正的中国的好的科技型企业，比如说蔚来汽车，比如说理想汽车，比如说比亚迪，那么资本市场的作用就已经非常非常大了。
五、时间的问题。
这个纯粹是小问题了，时间上来看基本上也够了。和2015年的顶峰，也已经间隔5年。
想清楚这些，你还下车吗？你还犹豫吗？//@朱贰哥:一直佩服董老师的坚持坚守和耐心，现在你却变得有点抱怨执念偏执了。也可以理解毕竟你重仓全仓甚至加杠杠持有银行股，银行地产我是最近一两周刚刚配置的部分仓位虽然有些盈利，但是他们远远跑输大盘暂时拉低了我的收益率也令我很不爽，何况你这种情况呢。
我们还是不要站在道德高地来谈投资吧，这里有两根金条，你能告诉我哪根是高尚的哪根是卑微的吗？资本市场上存在的就是合理的，哪怕是泡沫，泡沫的形成破没轮回发展这是资本市场的正常现象呀，如果这么简单的常识都不理解的话，作为职业投资人是不合格的。隐约还记得你在投资者交流会上，底格斯里的高呼七八百的茅台泡沫有多大，银行股有多么便宜，结果呢，茅台继续翻倍银行跌到了更低的估值区间。最起码说明你对估值逻辑的提升对泡沫化的认识不够深刻，遗憾的是从来没见过你做过这方面的反思和总结，而是不断的扯些让人摸不着头脑的大道理，现在竟然还扯到伦理道德上，这就有点过分了。
我现在配置银行股只是做估值修复，能有个50%-100%的利润肯定就走了。银行股不是13年时落难的茅台，在银行股上你的坚持也不大可能复制过去茅台的回报。你对银行股真的认识足够深刻吗，如果这个行业每年保持3%-5%的增长，市场怎么可能给他非常高的估值？银行的低市盈率低pb是有道理的，除非行业基本面发生变化，不然很难会有超额收益。牛市的预期下，估值修复倒是有可能的。这也是我最近布局的逻辑。