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风电Q1业绩预测-更新：部分环节上修

近期我们对风电公司Q1的情况进行调研，发现部分公司业绩仍存在上修预期，更新如下：

塔筒-海力风电：此前预期Q1部分海上风电所在地区不在施工窗口期无法交货，但3月以来均交货顺利，预计Q1出货6万吨左右，同环比均实现正增长，yoy+300%，qoq+15%，吨净利预计环比持平。归母净利润方面由于22Q1存在其他收益基数较高，预计同比略有增长，环比扭亏为盈。

定转子-振江股份：之前预计部分收入因客户原因可能要在Q2确认，导致Q1收入确认有所滞后，目前预期这一问题影响不大，Q1盈利预计仍有较明显的同环比改善。

铸件-日月股份：预计Q1铸件出货10-11万吨，环比略降，主要是1月份影响，2、3月排产环比持续提升，已经超产；盈利方面受益于工艺改造和产品结构变化（主轴、齿轮箱铸件以及精加工等占比提升），单位盈利预计有望环比提升。

🌼持续看好国内基本盘稳固的企业，海风出海带来长期的业绩弹性

23年国内装机及业绩确定性强，持续看好国内基本盘稳固的企业，Q1业绩已经明显体现出来。

往后看有海外海风加持的企业增速韧性强。我们依旧坚定看好海风出海的投资主线。

塔筒环节：看好【大金重工】、【泰胜风能】。此外，【海力风电】作为纯海风相关标的，受益于海风高增速。

铸锻件环节：看好【日月股份】铸件出海；【金雷股份】铸造主轴放量；【恒润股份】法兰盈利底部反转+变桨轴承放量+轴承出海。

风机环节：看好【明阳智能】在欧洲海风市场已经实现从0到1的突破。