综合来看，不论是宏观环境还是政策导向，国内还是国外的变化，都不支撑年初那般的下跌。目前是正常调整，也就是涨多了之后市场的自发性的调整，无需恐慌。
既然是月度展望，进入7月也就意味着进入了2个月的中报周期。每一次业绩周期都是一次大浪淘沙，调仓换股的时期。不管多么硬的逻辑，最后都需要落实到业绩，而每一个季度的业绩，应当主动避雷，大家对自己手上的股票有预期经过年初折腾业绩会差的，股价又不在低位的得进行适当减仓，这个社会大状态下不适合赌业绩超预期，目前我的组合一直是满仓，毕竟只是组合，个人仓位会适当微低一些，但是持股分散问题不大，组合中主要是芯片跟军工。
芯片除了个别跟其他板块也有关系的股反弹了，大部份处于三月底的位置，涨不上来有他自己的原因，主要是下游需求跟不上，但这都会缓解，一切都会好起来，这就是时间换空间，月内避开高估值个股跟适当低吸就行。军工对中报比较看好，还是这个逻辑，军工消息密切尤其央企，就算是优秀的机构跟券商也能难得到很强的信息差，但是整个板块伴随我国经济一路向好，像军机个别必需品零配件就算飞机不飞不展示，他也要更新换代，需求是一直在的，当然短期内我国不会展现真正的军事实力，很难见到军工股一飞冲天，长期是绝对值得放心的板块，其中不乏优秀个股。