近期煤炭调研反馈。

Q：怎么看未来及全年的煤炭供应情况？

A：先看产能。2023年国内煤炭新增产能已经不多了，估计最多1.5亿吨。因为目前国内在产煤矿产能48亿吨中，除了晋陕蒙新能达产外，其他绝大多数地区无法达产，或因成本问题、或因资源接续问题。2021年H2开始的核增其实没有太大意义，多数是之前已经在产只不过是超产的。部分产能核增本质上是表外转表内，让超产的部分回来。而2022年看，之前超产的量基本全都回来了。并且通过调研，发现晋陕蒙新等主产区地方政府、各煤企增产的意愿并不强，因为有碳达峰预期。如果现在投入大量资金和成本增产，没过几年就碳达峰，还面临着一些其他方面的成本。所以，2022年9月7日发改委连维良主任给出的2023年国内煤炭产能增加目标是“投3开4”，但目前看主产地的地方政府工作报告均未体现这一目标，都未给煤炭新增产能给出一个量化目标，基本都只是在挖潜。

再看产量。2023年国内煤炭产量增量预期可以低一些了，可能原煤产量增量约6000-7000万吨。2023年国内产量同比顶多增3%，因为前4月同比增4.5%，但2022H2技术高，使得2023年全年增速不会超过前4月。降低2023年煤炭产量增量预期一是因为国内前2年核增产能释放已近尾声，而2023年新增核增产能始终没有一个定量的目标，如前所述，各主产区地方政府均在强调挖潜。2021、2022新增煤炭产能约8亿吨，目前已实际投产增量6.6亿吨，即核增的产能中2023最多还剩1.4亿吨了（目前来看，这剩余的核增产能又可能受制于多方面因素而释放收到影响）。二是各主产区地方政府2023年政府工作报告中的煤炭计划增量，都可能在释放时遇阻。其中，山西省在2023政府工作报告中原计划要增5800万吨，但是目前来看可能将受制于安检问题、产能接续问题等影响释放产能。因为2022年全国煤矿安全生产形势恶化，就是直接来自于山西省（因为2022山西省煤矿安全事故件数、死亡人数都比较突出）。这又主要是2022年山西省在产煤矿基本处于满产、超产状态（2022年底山西省在产煤矿产能12.9亿吨，实际产量13亿吨）。而2023年山西省目标产量又是13.65亿吨，若无新增产能投产，这个目标估计难以达到。内蒙古方面，2022年内蒙古煤炭产量12.2亿吨，2023年目标产量为12.5亿吨，增量0.3亿吨。不过这0.3亿吨的增量可能会因2.22阿拉善事故而打回原型，因为近期内蒙古有30处露天煤矿核增产能被撤销，影响产能规模为2350万吨。高频来看，4月统计局数据已显示内蒙古煤炭产量负增长，5月还在延续这一趋势。陕西省2023年煤炭产量目标增量则基本0增长。新疆方面，一个是2023年疆煤外运量目标增量仅800万吨（2022增量数千万吨），一个是目前价格下疆煤外运无价格优势（在目前新疆高卡煤270-300元/吨的情况下，疆煤外运到四川、重庆的价格已高于沿江运进川渝地区的煤炭价格）。

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